¿Qué es la financiarización?
La financiarización se refiere al aumento en tamaño e importancia del sector financiero de un país en relación con su economía general. La financiarización se produjo a medida que los países se alejaron del capitalismo industrial. Esto afecta tanto a la macroeconomía como a la microeconomía al cambiar la forma en que se estructuran y operan los mercados financieros y al influir en el comportamiento corporativo y la política económica.
Para llevar clave
- La financiarización es el aumento en tamaño e importancia del sector financiero de un país en relación con su economía general. La financiación ha llevado a mayores inversiones en tecnología y desarrollo de productos porque Wall Street persigue retornos financieros a corto plazo sobre objetivos a largo plazo. Una industria de servicios financieros en auge ha liderado al crecimiento en otros sectores a través de inversiones realizadas por los primeros.
Financiarización
Entendiendo la financiarización
En los Estados Unidos, el tamaño del sector financiero como porcentaje del producto interno bruto ha aumentado de 2.8 por ciento en 1950 a 7.9 por ciento en 2012. La financiarización también ha provocado que los ingresos aumenten más en el sector financiero que en otros sectores de la economía.. Las personas que trabajan en el sector financiero de EE. UU. Han experimentado un aumento del 70 por ciento en sus ingresos en relación con los trabajadores de otro sector desde 1980.
Como tal, desde la década de 1980, la industria financiera ha perseguido los rendimientos financieros a corto plazo sobre los objetivos a largo plazo, lo que requeriría una inversión en tecnología y desarrollo de productos. Una de las principales razones para esto fue simplemente que Wall Street siguió sus instintos capitalistas, que les dijeron que había más ganancias al ganar dinero con dinero que con productos de ingeniería. Los instrumentos financieros proporcionaron retornos rápidos con poco alboroto. Invertieron en software que facilitó este enfoque en lugar de invertir en el costoso ladrillo y mortero necesario para construir fábricas. También apoyaban productos que podían venderse en Wal-Mart y fabricarse en el extranjero. Como resultado, la industria financiera ha jugado un papel importante en la disminución de la fabricación en los Estados Unidos por una variedad de razones.
Cómo la financiarización ayuda a construir economías
Los servicios financieros también son una fuente importante de exportaciones para los Estados Unidos. Pero aunque Estados Unidos tiene los mercados financieros más grandes y líquidos del mundo, la financiarización también se ha producido en muchos otros países del mundo, incluso en mercados emergentes como México y Turquía.
En los Estados Unidos y en el extranjero, el crecimiento de la banca, la gestión de activos, los seguros y el capital de riesgo, los componentes que conforman el sector financiero, también pueden contribuir al crecimiento en otros sectores de la economía. Los mercados financieros grandes y líquidos con una oferta diversa de productos financieros hacen que sea más fácil financiar la inversión y el crecimiento y proteger las compras e inversiones a través de seguros. También facilitan el comercio internacional: el volumen diario de transacciones de divisas ha aumentado de $ 570 mil millones en 1989 a $ 5, 3 billones en 2013. La financiarización también ha llevado a un importante crecimiento del empleo en el sector financiero, y se espera que este crecimiento del empleo continúe.
Crítica de la financiarización
Los críticos de la financiarización se centran en su énfasis en las ganancias a corto plazo. Según ellos, ese enfoque puede alterar los objetivos a largo plazo de una empresa y afectar negativamente la calidad del producto. Por ejemplo, la profesora del MIT Suzanne Berger escribió sobre el caso de Timken, un fabricante de transmisión de energía, engranajes y acero especializado con sede en Ohio que se vio obligado a romper su negocio verticalmente integrado debido a la intención de los accionistas de maximizar las ganancias. La gerencia, que estaba en contra de la ruptura, argumentó que afectaría la calidad general del producto. El control de los atributos de cada componente utilizado en el ensamblaje final ayudó al fabricante a proporcionar un producto superior a los consumidores.
Otros afirman que la financiarización ha llevado al capitalismo "improductivo". "… la financiarización ahora se usa principalmente como un término para clasificar una etapa completamente nueva en el capitalismo , en la que las ganancias provienen principalmente de la explotación en la producción, sino de la expropiación financiera (que se asemeja a la usura) en circulación", escribe el economista Michael Roberts. Todavía otra investigación se centra en las formas en que las grandes empresas han llegado a dominar las economías debido a la financiarización. Su dominio, según los autores de la investigación, es principalmente el resultado de su capacidad para atender y jugar en los mercados financieros. El campo de juego no está nivelado a este respecto con las pequeñas empresas porque no pueden producir los retornos monetarios masivos que exigen los grandes inversores.
