Lanzado el 27 de diciembre de 1989, el Fidelity Low-Priced Stock Fund (FLPSX) se ha convertido en uno de los fondos mutuos más grandes de la compañía. El fondo se estableció originalmente como una forma de invertir principalmente en acciones de valor de pequeñas empresas. A medida que los activos han crecido con el tiempo, el universo de posibilidades de inversión ha crecido. Los precios de las acciones han seguido subiendo a medida que el mercado de valores ha subido.
El fondo originalmente apuntaba a acciones con precios de $ 25 o menos, pero desde entonces ha elevado ese límite a $ 35. Los activos del fondo aumentaron a casi $ 35.8 mil millones en 2018. Los administradores de fondos solo tienen tantas oportunidades en acciones de pequeñas empresas cuando tienen una base de activos tan grande. Los gestores del fondo han tenido que pasar a acciones de mediana capitalización para que el dinero funcione de manera efectiva.
Al obtener una calificación general de cuatro estrellas de Morningstar, el Low-Priced Stock Fund sigue siendo una de las opciones de inversión más populares de Fidelity.
Resumen de la compañía
Fidelity Investments ha existido desde 1946 y se ubica como la segunda compañía de fondos mutuos más grande a partir de agosto de 2018, según Investment News. Fidelity comenzó como una empresa que supervisaba cuentas administradas por separado y desde entonces se ha expandido a cuentas de corretaje, planes de jubilación en el lugar de trabajo como el 401 (k) y servicios de asesoramiento de inversión. A marzo de 2018, la compañía administraba $ 2.5 billones en activos de inversionistas.
Equipo de gestión de fondos
Joel Tillinghast administró el Fondo de acciones a bajo precio por sí mismo desde el inicio del fondo hasta el 6 de septiembre de 2011, cuando se agregaron seis cogerentes. Si bien muchos gerentes en Fidelity se mueven para buscar diferentes fondos o administran múltiples fondos, Tillinghast se ha mantenido relativamente enfocado. Fuera del Fondo de acciones de bajo precio, Tillinghast solo administra el Fondo de oportunidades intrínsecas de la serie Fidelity ("FDMLX"), un fondo con un estilo de gestión similar al Fondo de acciones de bajo precio pero sin la restricción del precio de las acciones.
Dos de los codirectores nombrados en 2011 todavía administran el fondo: John Mirshekari y Shadman Riaz.
Resumen del fondo
El Fondo de acciones a bajo precio tiene uno de los objetivos de inversión más exclusivos en la industria de fondos mutuos. Los precios de las acciones en acciones son esencialmente arbitrarios, por lo que enfocarse en acciones con precios inferiores a $ 35 no debería, en teoría, eliminar ningún sector en particular o tamaño de compañía. Los bajos precios de las acciones, en general, tienden a conducir a compañías más pequeñas, en las cuales los administradores del fondo pretenden enfocarse.
El fondo busca generar un crecimiento de capital a largo plazo invirtiendo principalmente en compañías más pequeñas que los administradores creen que están infravaloradas en relación con sus valores intrínsecos. Las inversiones en pequeñas empresas tienden a ser más riesgosas, y este fondo conlleva un riesgo general superior al promedio en comparación con los fondos mutuos de gran capitalización. El fondo está referenciado al Índice Russell 2000 (un índice de pequeña capitalización).
El fondo ha sido cerrado a nuevos inversores en varios puntos en el pasado. A partir de octubre de 2018, el fondo está abierto a nuevos inversores y no requiere una inversión inicial mínima para abrir una cuenta. El Fondo de acciones de bajo precio de Fidelity tiene una relación de gastos totales del 0, 62% al 28 de septiembre de 2018.
Filosofía de inversión
El fondo se centra principalmente en acciones de pequeña y mediana capitalización que cumplen con los criterios de valor de los gestores de fondos. Estos criterios generalmente incluyen múltiplos de precio / ganancias (P / E) bajos, liderazgo en la industria, flujo de caja sólido y balances sólidos. El fondo puede invertir en cualquier sector y puede invertir en el extranjero.
Composición y devolución de cartera
Al 31 de julio de 2018, la asignación de activos del fondo era:
- 9.13% efectivo53.65% acciones estadounidenses37.17% acciones no estadounidenses0.01% bonos0.04% otros
El Fondo de acciones a bajo precio tiene un número mucho mayor de participaciones que el fondo mutuo típico. A partir del 10 de septiembre de 2018, el fondo mantiene 953 participaciones en su cartera, y los 10 principales representan aproximadamente el 25% de los activos totales del fondo. Tillinghast ha dicho que aproximadamente 200 de estas posiciones son muy pequeñas. Las principales participaciones incluyen UnitedHealth Group, Inc., Ross Stores, Inc., Best Buy Co. Inc., Next PLC y Seagate Technology.
