El CAC 40 es la medida de acciones más popular en el Euronext Paris (anteriormente la Bolsa de París) y podría considerarse el equivalente de Francia del Dow Jones Industrial Average (DJIA) de Estados Unidos. El índice está compuesto por las 40 compañías más grandes que cotizan en Francia, seleccionadas por capitalización de mercado, actividad comercial, tamaño del balance y liquidez. El alcance multinacional de las empresas que figuran en el CAC 40 lo convierte en el índice europeo más popular para los inversores extranjeros. El CAC 40 comenzó con un valor base de 1, 000 en diciembre de 1987 y continuó operando en el sistema de capitalización de mercado total hasta 2003, cuando se cambió a capitalización de mercado ajustada por flotación libre.
El CAC 40 no solo actúa como el principal punto de referencia para Euronext Paris, sino que también sirve como un índice subyacente para fondos cotizados en bolsa, productos estructurados, fondos, futuros y opciones. Las compañías que comprenden el índice CAC 40 incluyen Total SA (TOT), BNP Paribas SA (BNP), Orange SA (ORAN), Sanofi SA (SNY), Société Générale SA (GLE) y Arcelor Mittal (MT). Hay un límite de pesaje del 15% en todos los componentes del índice. (Para lecturas relacionadas, consulte: Las diferencias ocultas entre los fondos de índice ).
Exposición a través de ETF
Varios fondos cotizados en bolsa (ETF) siguen el CAC 40. Entre ellos están:
Lyxor ETF CAC 40 (CAC)
El Lyxor ETF CAC 40 tiene como objetivo proporcionar una exposición de bajo costo y gran capitalización a la Bolsa de París. Es adecuado para todas las categorías de inversores que buscan agregar algo de sabor francés a su cartera principal. La mayor parte del fondo se invierte en acciones francesas, con pequeñas asignaciones a Luxemburgo, Bélgica y los Países Bajos. Las cinco principales asignaciones sectoriales son bienes de consumo (18.1%), finanzas (17.1%), industriales (17%), atención médica (12.4%) y petróleo y gas (11.5%). El fondo se lanzó en 2000 y tiene alrededor de $ 3.7 mil millones. Tiene una relación de gastos del 0.25%.
EasyETF CAC 40 ETF (E40)
El ETF EasyETF CAC 40 se lanzó en 2005 y tiene como objetivo replicar el rendimiento del índice CAC 40. Tiene un horizonte de inversión recomendado de cinco años (según su prospecto), tiene alrededor de $ 340 millones y conlleva un cargo anual de 0.25%. Sus principales asignaciones sectoriales son bienes de consumo, finanzas, industria, petróleo y gas y atención médica. El fondo tiene un error de seguimiento acumulado del 0, 41% y un error de seguimiento anualizado del 2, 92%.
Amundi ETF CAC 40 (C40)
El objetivo del Amundi ETF CAC 40 es reflejar el rendimiento del índice CAC 40 sin tener en cuenta las tendencias del mercado. El fondo tiene aproximadamente $ 925 millones bajo administración y tiene un índice de gastos del 0.25%. Las principales participaciones del fondo son Total SA, Sanofi, BNP Paribas, LVMH Moët Hennessy • Louis Vuitton SA y la compañía de servicios financieros AXA. Sus 10 principales participaciones representan más de la mitad de los activos del fondo.
DBXT CAC 40 ETF (X40)
El ETF DBXT CAC 40 se lanzó en 2008 y tiene $ 37 millones. El índice de gastos del 10% del fondo es inferior en comparación con sus pares. Sus existencias no imitan exactamente el índice subyacente CAC 40. Por ejemplo, asigna aproximadamente el 3% a las acciones españolas, belgas y holandesas. Los principales sectores de la ETF incluyen bienes de consumo (18%), servicios financieros (17, 1%), industrial (16, 6%), atención médica (12, 5%) y petróleo y gas (11, 2%).
ComStage ETF CAC 40 (PC40)
Lanzado en 2010, este ETF tiene aproximadamente $ 10 millones bajo administración y tiene una relación de gastos del 0, 20%. Sus principales asignaciones sectoriales son servicios financieros, industriales, sanitarios, cíclicos de consumo y defensa del consumidor; Estos sectores representan alrededor del 60% del fondo.
La línea de fondo
Además de los fondos negociados en bolsa enumerados anteriormente, hay pocos ETF apalancados y cortos (también llamados ETF inversos o bajistas) que rastrean CAC 40. Los ETF apalancados y cortos son más riesgosos en comparación con los ETF regulares, y por lo tanto no son adecuados para Todos los inversores. Otra opción que pueden explorar los inversores que buscan invertir en la misma región es iShares MSCI France UCITS ETF (EWQ). El fondo se lanzó en septiembre de 2014 y rastrea el índice francés MSCI en lugar del CAC 40. (Lectura relacionada, ver: ETF basados en estrategias para considerar en 2015 ).
