Las acciones de General Electric Company (GE) se están acercando a un fuerte soporte armónico luego de una brutal tendencia bajista de 15 meses, lo que sugiere que pronto entrará en un patrón de fondo a largo plazo. Si bien no es prudente esperar una recuperación rápida del peor desempeño del Dow Jones Industrial Average, los inversores con marcos de tiempo de varios años podrían reservar rendimientos impresionantes mientras la compañía centenaria se somete a un proceso de reconstrucción muy atrasado.
Las acciones tuvieron un rendimiento inferior hasta 2016, cayendo muy por debajo de los máximos de 2000 y 2007, mientras que otros mega topes alcanzaron las estrellas, registrando ganancias récord en reacción al débil dólar estadounidense y al programa de flexibilización cuantitativa de la Fed. La elección de Donald Trump desencadenó una importante liquidación, con jugadores del mercado que descartaron agresivamente las acciones de General Electric y reasignaron capital liberado en acciones de mejor desempeño.
Los débiles beneficios y un equipo de gestión sordo han aumentado la presión a la baja para General Electric en los últimos meses, con la nueva junta directiva que incluye solo tres nuevos candidatos a pesar de la obvia necesidad de limpiar la casa. Además, la compañía acaba de instituir una política de bonificación restrictiva a pesar de años de disminución de ganancias, una crisis de efectivo y una investigación activa de la SEC sobre una pérdida de seguro de $ 6.2 mil millones, lo que ha obligado a General Electric a reexpresar los ingresos de 2016 y 2017. (Para más información, consulte: Bonos de alto ejecutivo de General Electric Axes por primera vez ).
Gráfico de General Electric a largo plazo (1990-2018)
La acción eliminó la resistencia de tres años a $ 6.50 en 1993 y despegó en un fuerte avance de tendencia que se intensificó en el nuevo milenio. En agosto de 2000, registró un máximo histórico de $ 60.75 y bajó drásticamente a través del mercado bajista de la burbuja de Internet, cayendo a un mínimo de cinco años en $ 21.40 en octubre de 2002. Un rebote en 2004 no logró despejar la venta masiva de.382 Fibonacci nivel de retroceso, estancado a mediados de los $ 30.
Una ruptura en 2007 terminó en el 50% de retroceso en los $ 40 más bajos, con ese nivel marcando el máximo más alto en los últimos 11 años, antes de una caída aplastante que aumentó los temores de bancarrota. Tocó fondo en $ 5, 73 en marzo de 2009 y se recuperó en la nueva década, ingresando a un canal ascendente poco profundo que agregó puntos a un ritmo lento en el máximo de 2014 en los $ 20 superiores. Una ruptura de octubre de 2015 por encima de ese nivel marcó un evento de clímax, con un máximo de $ 33.00 en julio de 2016.
La disminución posterior rompió el soporte de 2016 en $ 27.10 en julio de 2017 y cortó el mínimo de agosto de 2015 en la parte superior de la adolescencia en noviembre. Los vendedores agresivos siguen teniendo el control a medida que nos acercamos al segundo trimestre de 2018, pero las acciones ahora se cotizan solo dos puntos por encima del retroceso de.786 de la tendencia alcista de 2009 a 2016. Esto marca un fuerte apoyo armónico que finalmente podría terminar con la tendencia bajista a largo plazo.
El oscilador estocástico mensual ha alcanzado la lectura técnica de sobreventa más profunda desde al menos la década de 1960, lo que indica que la presión de venta pronto podría llegar a su fin. Si bien un apoyo de rebote inicial podría ser fuerte, no es prudente esperar un repunte a los $ 20 sin un cambio radical en la administración, lo que parece poco probable. Lo más probable es que el rebote marcará la primera etapa en un patrón de base que puede durar hasta dos años.
Gráfico de corto plazo de General Electric (2016 - 2018)
La fuerte tendencia bajista ha tallado el esbozo de una disminución de cinco oleadas de Elliott, con la acción del precio ahora comprometida en la quinta y última ola. Ingresó a un canal descendente en febrero después de caer verticalmente entre $ 19.39 y $ 14.23, prediciendo mínimos aún más bajos a pesar de la caída. Una ruptura al alza de este pequeño patrón podría ofrecer una señal temprana para un cambio de carácter a largo plazo, tal vez después de que la acción cotice a $ 12.00.
La acción del precio ha tenido un alto costo en el patrocinio institucional, bajando el volumen en balance (OBV) a la lectura más baja desde el fondo de 2009. Una prueba de ese mínimo profundo es poco probable en este momento, dada la dramática intensidad de ventas desde octubre de 2017, lo que aumenta las probabilidades de que la tendencia bajista esté llegando a su fin. Por el contrario, una fuerte resistencia entre $ 17 y $ 19 debería ralentizar o retrasar los esfuerzos de recuperación, tal vez manteniendo el rango de acciones limitado en la próxima década.
La línea de fondo
General Electric se ha reducido a la mitad desde diciembre de 2016, sumido en una fuerte tendencia bajista que ahora se acerca a un soporte importante a $ 11.50. Un rebote que comience en ese nivel o cerca de ese nivel podría marcar la primera etapa en un patrón de fondo que tomará meses o años en completarse. (Para más información, consulte: GE puede ser eliminado de Dow: Deutsche Bank ).
