General Electric Company (GE) ha golpeado a los accionistas y a los compradores por igual desde principios de 2017, con una caída de casi el 80%. El recorte del 60% de este año ha sido especialmente doloroso porque muchos analistas habían predicho un año de recuperación que elevaría las acciones del ex gigante industrial a los $ 20. Claramente, eso no ha sucedido, ya que las acciones ahora cotizan en un solo dígito, casi un 50% por debajo de la caída del promedio móvil exponencial de 200 días (EMA).
Aun así, hay buenas noticias potenciales en el horizonte: si eso es posible para la compañía formada por la fusión entre Edison General Electric y Thomson-Houston Electric en 1892. La acción ahora se cotiza solo un punto por encima del mínimo capitulativo publicado al final de colapso económico de la última década. Esto marca un nivel de soporte significativo que podría generar un rebote saludable en los dos dígitos.
Gráfico GE a largo plazo (1994-2018)
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La compañía cotizó en el Dow Jones Industrial Average desde 1895 hasta que fue expulsada del índice venerable en junio de este año. Una tendencia alcista que comenzó durante los años de Reagan se aceleró a principios de 1995, lo que se suma a una larga racha de ganancias anuales en el máximo histórico de agosto de 2000 en $ 60.75. El precio de las acciones se redujo a la mitad cuando la burbuja de Internet explotó, tocando fondo en los bajos $ 20 en octubre de 2002 y probando ese nivel de soporte en febrero de 2003.
El repunte posterior completó una reversión de doble fondo, produciendo una modesta alza en 2004 cuando la presión de compra se esfumó a mediados de los $ 30. Despejó la resistencia en 2007, alcanzando los $ 40 más bajos en el tope de octubre, y se trasladó a 2008. La venta masiva se convirtió en un pánico a gran escala en reacción a los problemas de solvencia de GE Capital, generando un mínimo capitulativo de $ 5, 73 en marzo de 2009, mientras que el rebote posterior registró ganancias de casi el 400% en el primer trimestre de 2011.
La acción reanudó su tendencia alcista en 2013, registrando precios moderadamente más altos en julio de 2016, cuando superó los $ 33.00. Luego se redujo a un patrón de cobertura estrecho con soporte a mediados de los $ 20, finalmente se desmoronó en julio de 2017. La tendencia bajista posterior se desarrolló en tres oleadas de ventas, con una disminución de la presión a la baja entre marzo y octubre de 2018 y aumentando el impulso en diciembre. El oscilador estocástico mensual se ha pegado al nivel de sobreventa durante más de 18 meses, lo que indica una gran destrucción de la riqueza.
La estructura de precios desde julio de 2016 ha tallado una disminución extrema de cinco oleadas de Elliott, con la quinta ola capitulativa ahora en progreso. Una cuadrícula de Fibonacci que se extendió a lo largo de la tendencia alcista de 2009 a 2017 es reveladora, y la presión de venta disminuyó entre los niveles de retroceso de.618 y.786. Se desató el infierno después de que la acción violara el nivel de soporte más bajo, cayendo en cascada en una trayectoria vertical que es común entre.786 y 1.00 retrocesos tanto en las tendencias alcistas como en las tendencias bajistas.
El comportamiento fractal también puede estar en funcionamiento a medida que finaliza 2018. Observe la intensidad de la venta masiva después de que General Electric rompió un patrón de cobertura de tres años a mediados de los $ 30 en 2008 y compare esa acción del precio con la caída de las acciones desde diciembre de 2016 (líneas rojas). La disminución actual ha durado más que el evento anterior, pero se ha desarrollado en un ángulo de ataque similar, lo que sugiere que la desventaja finalmente podría terminar en las próximas semanas.
Más importante aún, esta alineación aumenta las probabilidades de que el rebote posterior, cada vez que ocurra, se desarrolle en una trayectoria similar a la de 2009 y 2010. Ese impulso de compra tardó 13 meses en viajar de $ 5.73 a $ 19.70, más que triplicar su precio. Por supuesto, no hay dos patrones que generen una acción de precios idéntica, pero los accionistas maltratados y magullados deben considerar la posibilidad de que 2019 y 2020 ofrezcan precios mucho más altos para deshacerse de las posiciones largas radiactivas.
La línea de fondo
Las acciones de General Electric ahora cotizan solo un punto por encima del soporte en el mercado bajista de 2009 y podrían recuperarse cerca de ese nivel, registrando ganancias modestas a impresionantes en 2019 y 2020.
