Las acciones de Goldman Sachs Group, Inc. (GS) subieron un 4% a un máximo de seis semanas en el mercado previo del miércoles después de que la empresa superó las estimaciones de ganancias e ingresos del cuarto trimestre por márgenes saludables. Los ingresos de la banca de inversión se quedaron cortos, cayendo un 5% año tras año, a pesar del intenso flujo de capital generado por los recortes de impuestos corporativos. El rally se detuvo cerca del promedio móvil exponencial de 50 días (EMA) antes de la campana de apertura, con este nivel magnético que probablemente resistirá más ganancias, al menos durante algunas sesiones.
La acción todavía se cotiza muy por debajo de la EMA de 200 días después de caer más del 30% en 2018, su peor desempeño desde 2008. La larga y dolorosa disminución en diciembre alcanzó una línea de tendencia de 10 años, lo que aumenta las probabilidades de que el rebote actual continúe por semanas. Sin embargo, es difícil declarar una nueva tendencia alcista porque es probable que el suministro elevado de gastos generales termine el avance antes de que la acción cotice por encima de $ 210.
Gráfico GS a largo plazo (1999-2018)
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La compañía se hizo pública en los bajos $ 70 en mayo de 1999 y despegó en una fuerte tendencia alcista seis meses después. La recuperación se agotó cerca de $ 130 en marzo de 2000, al mismo tiempo que el mercado alcista de la burbuja de Internet estaba llegando a su fin. La acción de rango limitado probó el soporte a mediados de los $ 70 tres veces antes de colapsar después de los ataques del 11 de septiembre, produciendo nuevos mínimos en el fondo de octubre de 2002 en los $ 50 superiores.
Una ola de recuperación de 2003 atrajo un fuerte interés de compra que alcanzó la resistencia de 2000 dos años después. Estalló de inmediato y duplicó su precio en los próximos dos años, llegando finalmente a $ 251 en octubre de 2007. Una disminución en 2008 completó un colapso de dos años en la cabeza y los hombros durante el accidente de octubre, lo que provocó una caída vertical que golpeó a todos. tiempo bajo en los $ 40 superiores en noviembre. Eso marcó una oportunidad de compra histórica, antes de un rebote vertical que se estancó en el nivel de retroceso de venta masiva de.618 de Fibonacci en octubre de 2009.
La acción completó un viaje de ida y vuelta al máximo de 2008 después de las elecciones de 2016 y se revirtió, tallando una corrección redondeada, antes de una ruptura de diciembre de 2017 que agregó solo 15 puntos al máximo histórico de marzo de 2018 en $ 275.31. La recesión posterior falló la ruptura en mayo, generando una presión de venta persistente que terminó en la EMA de 200 meses en diciembre. El oscilador estocástico mensual entró en un ciclo de venta en marzo de 2018 y cayó al nivel de sobreventa más profundo en la historia de la acción dos meses después, mientras que el ciclo de compra posterior falló en noviembre.
La disminución hacia el final del año terminó en una línea de tendencia ascendente que se remonta a 2008, lo que indica un mínimo importante, mientras que el patrón de varios años ha tallado un triángulo masivo. Esta compresión predice una acción de rango en el futuro previsible, más adecuada para los operadores de posición que los inversores a largo plazo. La zona de precios de $ 200 a $ 210 parece un objetivo final para el rebote, lo que indica un alza del 10% al 12% antes de que los vendedores reanuden el control.
Gráfico GS a corto plazo (2016 - 2018)
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Una cuadrícula de Fibonacci que se extendió a través de la tendencia alcista que comenzó en 2016 destaca el nivel de retroceso de.786 por debajo de $ 170, que se rompió en diciembre, antes de un rebote que restableció el soporte. El repunte actual ahora ha alcanzado la resistencia EMA de 50 días, lo que podría ralentizar o detener el progreso alcista. Mientras tanto, el descenso de la EMA de 200 días se ha reducido a $ 215, con la alineación floja en el retroceso de.382 y la resistencia a la marca superior de dos años que es poco probable que se rompa durante meses o años. Como resultado, es una zona de precios natural para obtener ganancias o ingresar nuevas ventas en corto.
El indicador de acumulación-distribución de volumen en balance (OBV) cayó a un mínimo de dos años y medio en diciembre, lo que indica un éxodo agresivo por parte de los accionistas a largo plazo. Se necesitará un poder de compra masivo para restaurar el patrocinio, reduciendo las probabilidades de que el rebote actual evolucione hacia una nueva tendencia alcista. Aunque las acciones han subido más del 20% en las últimas tres semanas, los días de compra no han podido igualar el volumen de los días de venta de noviembre y diciembre. Esto también advierte que es probable que los vendedores regresen una vez que las lecturas de sobreventa salgan del sistema.
La línea de fondo
Las acciones de Goldman Sachs están ganando terreno después de que la compañía superó las expectativas de ganancias, pero la próxima reversión debe ser observada de cerca porque tiene el poder de romper el soporte a largo plazo y dejar al gigante financiero en una tendencia bajista de varios años.
