¿Qué es un bono del gobierno?
Un bono del gobierno es una garantía de deuda emitida por un gobierno para apoyar el gasto del gobierno. Los bonos del gobierno pueden pagar intereses periódicos llamados pagos de cupones. Los bonos del gobierno se consideran inversiones de bajo riesgo ya que el gobierno emisor los respalda.
Bono del gobierno
Bonos del gobierno explicados
Los bonos del gobierno son emitidos por los gobiernos para recaudar dinero para financiar proyectos u operaciones cotidianas. El Departamento del Tesoro de los Estados Unidos vende los bonos emitidos durante las subastas durante todo el año. Algunos bonos del Tesoro se negocian en el mercado secundario. Los inversores individuales, que trabajan con una institución financiera o corredor de bolsa, pueden comprar y vender bonos emitidos previamente a través de este mercado. Los bonos del Tesoro están ampliamente disponibles para su compra a través del Tesoro de EE. UU., Los corredores y los fondos negociados en bolsa, que contienen una canasta de valores.
Los bonos gubernamentales de tasa fija pueden tener riesgo de tasa de interés, lo que ocurre cuando las tasas de interés están subiendo, y los inversores tienen bonos de tasa fija de menor pago en comparación con el mercado. Además, solo los bonos seleccionados se mantienen al día con la inflación, que es una medida de los aumentos de precios en toda la economía. Si un bono gubernamental a tasa fija paga un 2% anual, por ejemplo, y los precios en la economía aumentan un 1, 5%, el inversor solo gana un 0, 5% en términos reales.
Para llevar clave
- Un bono del gobierno es una garantía de deuda emitida por un gobierno para apoyar el gasto del gobierno. Los bonos del gobierno pueden pagar intereses periódicos llamados pagos de cupones. Los bonos del gobierno se consideran inversiones de bajo riesgo ya que el gobierno los respalda. Hay varios tipos de bonos que ofrece el Tesoro de los Estados Unidos que tienen varios vencimientos, algunos pagan intereses, mientras que otros no.
Bonos del gobierno de EE. UU. Vs.
Los bonos del Tesoro de EE. UU. Están casi tan libres de riesgos como una inversión puede obtener. Este perfil de bajo riesgo se debe a que el gobierno emisor respalda los bonos. Los bonos del gobierno del Tesoro de los Estados Unidos son algunos de los más seguros en todo el mundo, mientras que los emitidos por otros países pueden tener un mayor grado de riesgo.
Debido a esta naturaleza casi libre de riesgo, los participantes del mercado y el analista utilizan los bonos del Tesoro como punto de referencia para comparar el riesgo asociado con los valores. El bono del Tesoro a 10 años también se utiliza como referencia y guía para las tasas de interés de los productos crediticios. Debido a su bajo riesgo, los bonos del Tesoro de EE. UU. Tienden a ofrecer tasas de rendimiento más bajas en relación con las acciones y los bonos corporativos.
Sin embargo, los bonos respaldados por el gobierno, particularmente aquellos en los mercados emergentes, pueden conllevar riesgos que incluyen el riesgo país, el riesgo político y el riesgo del banco central, incluso si el sistema bancario es solvente. Los inversores vieron un sombrío recordatorio de cuán riesgosos pueden ser algunos bonos del gobierno durante la crisis financiera asiática de 1997 y 1998. Durante esta crisis, varias naciones asiáticas se vieron obligadas a devaluar su moneda, lo que provocó reverberaciones en todo el mundo. La crisis incluso hizo que Rusia incumpliera su deuda.
Los usos de los bonos del gobierno
Los bonos del gobierno ayudan a financiar déficits en el presupuesto federal y se utilizan para recaudar capital para varios proyectos, como el gasto en infraestructura. Sin embargo, los bonos del gobierno también son utilizados por el Banco de la Reserva Federal para controlar el suministro de dinero de la nación.
Cuando la Reserva Federal recompra bonos del gobierno de EE. UU., La oferta de dinero aumenta en toda la economía a medida que los vendedores reciben fondos para gastar o invertir en el mercado. Los fondos depositados en los bancos son, a su vez, utilizados por esas instituciones financieras para prestar a empresas y particulares, lo que impulsa aún más la actividad económica.
Pros y contras de los bonos del gobierno
Al igual que con todas las inversiones, los bonos del gobierno proporcionan beneficios y desventajas para el tenedor de bonos. Por el lado positivo, estos títulos de deuda tienden a devolver un flujo constante de ingresos por intereses. Sin embargo, este retorno es generalmente más bajo que otros productos en el mercado debido al nivel reducido de riesgo involucrado en sus inversiones.
El mercado de bonos del gobierno de EE. UU. Es muy líquido, lo que permite al titular revenderlos fácilmente en el mercado secundario de bonos. Incluso hay ETF y fondos mutuos que centran su inversión en bonos del Tesoro.
Los bonos de tasa fija pueden retrasarse durante los períodos de inflación creciente o tasas de interés de mercado en aumento. Además, los bonos extranjeros están expuestos a riesgos soberanos o gubernamentales, cambios en las tasas de cambio y tienen un mayor riesgo de incumplimiento.
Algunos bonos del Tesoro de los Estados Unidos están libres de impuestos estatales y federales. Pero, el inversor de bonos extranjeros puede enfrentar impuestos sobre los ingresos de estas inversiones extranjeras.
Pros
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Pagar un rendimiento de intereses constante
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Bajo riesgo de incumplimiento para bonos estadounidenses
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Exento de impuestos estatales y locales
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Un mercado líquido para revender
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Evaluables a través de fondos mutuos y ETF
Contras
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Ofrecer bajas tasas de retorno
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La renta fija se queda atrás con el aumento de la inflación
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Llevar el riesgo cuando las tasas de interés del mercado aumentan
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Incumplimiento y otros riesgos de bonos extranjeros
Ejemplos del mundo real de bonos del gobierno de EE. UU.
Hay varios tipos de bonos ofrecidos por el Tesoro de los Estados Unidos que tienen varios vencimientos. Además, algunos devuelven pagos de intereses regulares, mientras que otros no.
Bonos de Ahorro
El Tesoro de los Estados Unidos ofrece bonos de la serie EE y bonos de ahorro de la serie I. Los bonos se venden a su valor nominal y tienen una tasa de interés fija. Los bonos mantenidos por 20 años alcanzarán su valor nominal y efectivamente se duplicarán. Los bonos de la Serie I reciben una tasa secundaria calculada semestralmente vinculada a una tasa de inflación.
Notas de tesoría
Los bonos del Tesoro (T-notes) son bonos a plazo intermedio con vencimiento en dos, tres, cinco o 10 años que proporcionan un rendimiento de cupón fijo. Las T-Notes generalmente tienen un valor nominal de $ 1, 000. Sin embargo, los vencimientos a dos o tres años tienen un valor nominal de $ 5, 000. Aunque los rendimientos cambian diariamente, el rendimiento a 10 años cerró en 2.406% el 31 de marzo de 2019, y en ese momento tenía un rango de 52 semanas de 2.341% a 3.263%.
Bonos del Tesoro
Los bonos del Tesoro (T-Bonds) son bonos a largo plazo que tienen un vencimiento entre 10 y 30 años. Los Bonos T dan intereses o pagos de cupones semestralmente y tienen un valor nominal de $ 1, 000. Los bonos ayudan a compensar las deficiencias en el presupuesto federal. Además, ayudan a regular la oferta monetaria de la nación y a ejecutar la política monetaria de los Estados Unidos. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años cerró en 2.817% el 31 de marzo de 2019.
Valores protegidos por la inflación del Tesoro (TIPS)
Los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS) son valores del Tesoro indexados a la inflación. Protegen a los inversores de los efectos adversos del aumento de los precios. El valor nominal —principal— aumenta con la inflación y disminuye con la deflación, siguiendo el Índice de Precios al Consumidor. TIPS paga una tasa de interés fija, determinada en la subasta del bono, por seis meses. Sin embargo, los montos de pago de intereses varían ya que la tasa se aplica al valor principal ajustado del bono. TIPS tienen vencimientos de cinco, 10 y 30 años. El 29 de marzo de 2019, los 10 años fueron subastados con una tasa de interés del 0.875%.
