¿Qué es una oferta cubierta?
Una licitación cubierta es una estrategia de inversión en la que un inversor vende una parte de las acciones que posee a corto, anticipando que no se aceptarán todas las acciones ofrecidas. Esta estrategia se utiliza para proteger contra el riesgo de pérdida en caso de que la oferta pública no se realice. La oferta encierra las ganancias del accionista, sin importar el resultado de la oferta pública.
DESGLOSE DE LICITACIÓN CON COBERTURA
Una oferta cubierta es una forma de contrarrestar el riesgo de que la compañía que ofrece rechace algunas o todas las acciones de un inversionista que se presentan como parte de una oferta pública. Una oferta de licitación es una propuesta de un inversionista o compañía para comprar un número establecido de acciones de otra compañía a un precio que es más alto que el precio de mercado actual.
Un ejemplo sería si un inversor tiene 5, 000 acciones de la Compañía ABC. Luego, una compañía adquirente presenta una oferta pública de $ 100 por acción por el 50% de la compañía objetivo cuando las acciones valen $ 80. Luego, el inversionista anticipa que en una licitación de las 5, 000 acciones, el postor aceptaría solo 2, 500 proporcionalmente. Entonces, el inversor determina que la mejor estrategia sería vender 2.500 acciones poco después del anuncio y cuando el precio de la acción se acerque a $ 100. La compañía ABC luego compra solo 2, 500 de las acciones originales a $ 100. Al final, el inversor ha vendido todas las acciones a $ 100, incluso cuando el precio de la acción cae después de las noticias de la posible transacción.
Licitación cubierta como seguro
Una estrategia de licitación cubierta, o cualquier tipo de cobertura, es una forma de seguro. La cobertura en un contexto comercial o en una cartera se trata de disminuir o transferir el riesgo. Tenga en cuenta que una empresa puede querer protegerse contra el riesgo cambiario, por lo que decide construir una fábrica en otro país al que exporta su producto.
Los inversores se protegen porque quieren proteger sus activos contra un evento negativo del mercado que hace que sus activos se deprecian. La cobertura puede implicar un enfoque cauteloso, pero muchos de los inversores más agresivos utilizan estrategias de cobertura para aumentar sus oportunidades de obtener rendimientos positivos. Al mitigar el riesgo en una parte de una cartera, un inversor a menudo puede asumir más riesgos en otros lugares, aumentando sus rendimientos absolutos y poniendo en riesgo menos capital en cada inversión individual.
Otra forma de verlo es la cobertura contra el riesgo de inversión significa utilizar estratégicamente instrumentos de mercado para compensar el riesgo de cualquier movimiento adverso de los precios. En otras palabras, los inversores cubren una inversión haciendo otra.
