¿Qué es un recibo de depósito de la compañía tenedora?
Un recibo de depósito de la compañía tenedora (HOLDR) es una garantía que permite a los inversores comprar y vender una canasta de acciones en una sola transacción. Los HOLDR permiten a los inversores negociar acciones en una industria, sector o grupo específico.
Comprensión de los recibos de depósito de la sociedad de cartera
Un recibo de depósito de la compañía tenedora (HOLDR) es una colección fija de acciones que cotizan en bolsa y que se agrupan como una sola acción. Los HOLDRs fueron creados por Merrill Lynch y se negociaron solo en la Bolsa de Nueva York (NYSE).
Los HOLDR cubren una amplia gama de diversas industrias, como biotecnología, farmacéutica y minorista. Cada HOLDR representa la propiedad individual de las acciones subyacentes a la HOLDR, y el valor de la HOLDR fluctúa con el cambio en el valor de las acciones subyacentes.
Los HOLDR permiten a un inversor ganar exposición a un sector de mercado a bajo costo y diversificarse dentro de ese sector. Para obtener el mismo nivel de diversificación sin este vehículo, el inversionista necesitaría comprar cada compañía individualmente, aumentando así el monto pagado en comisiones.
La desaparición de los TITULARES
Los HOLDR a menudo se agrupan con fondos cotizados en bolsa (ETF, por sus siglas en inglés), y aunque ambos productos comparten características de bajo costo, baja rotación y eficiencia fiscal, son diferentes vehículos de inversión.
Los ETF invierten en índices que contienen muchos componentes y cambian regularmente. En contraste, un HOLDR es un grupo estático de acciones seleccionadas de una industria en particular y sus componentes rara vez cambian. Los ETF también rastrean alguna forma de índice subyacente, mientras que los HOLDR no. Las tenencias de ETF también se administran y ajustan periódicamente para proporcionar el mejor rendimiento posible dentro de ese índice. Si una empresa se adquiere y se elimina de un TITULAR, sus acciones no se reemplazan, lo que puede generar una mayor concentración y un mayor riesgo.
A diferencia de los ETF, Merril Lynch determina la composición de cada HOLDR, y los HOLDR pueden variar ampliamente entre sí. Otra diferencia clave entre los HOLDR y los ETF es que los inversores en HOLDR tienen una propiedad directa sobre las acciones subyacentes, lo que no es el caso de los ETF, y como resultado los inversores en HOLDR tienen derechos de voto y dividendos.
Los HOLDR se compran generalmente en lotes de 100 y, por lo tanto, pueden ser muy caros, lo que excluye a la mayoría de los pequeños inversores de participar en ellos. Los HOLDR ayudaron a generar ETF, cuya popularidad eventualmente consumió algunos HOLDR y causó la liquidación de otros. En diciembre de 2011, seis de los 17 HOLDR existentes se convirtieron en estructuras ETF y los 11 restantes se liquidaron. Los ETF suelen ser preferibles a los inversores y cumplen el mismo propósito que los HOLDR.
