¿Qué es una IPO caliente?
Una IPO activa es una oferta pública inicial de capital en una empresa cuyas acciones atraen a muchos inversores y para las cuales existe una demanda elevada.
Hay otras formas de hacer público que no sea una OPV, incluida una lista directa u oferta pública directa. Cuando una empresa inicia el proceso de salida a bolsa, se realizan un conjunto específico de eventos facilitado por los suscriptores bancarios elegidos.
DESGLOSE IPO caliente
Las empresas que optan por emitir acciones a través de una OPV pueden recaudar una cantidad sustancial de dinero en poco tiempo, especialmente si la emisión atrae la atención del público y se convierte en una OPV caliente. Una oferta pública inicial le da a una empresa privada la oportunidad de sacar provecho de la demanda pública de sus acciones.
Cuando una empresa decide hacer una oferta de este tipo, generalmente encuentra uno o más bancos de inversión para suscribir la emisión y hacer arreglos para vender acciones en bolsas públicas. Los suscriptores comercializan la salida a bolsa ya que ayudan a la compañía a establecer un precio por acción. Los bancos suscriptores asumirán un número específico de acciones que ofrecerán a sus compradores y cobrarán una parte de los ingresos de la venta como una tarifa. Estos compradores pueden ser clientes institucionales o minoristas. La parte que reciben es la propagación de suscripción.
IPO caliente sobre suscrita en exceso
Las OPI calientes atraen a los inversores que anticipan que la demanda de acciones superará la cantidad de acciones ofrecidas. Las OPI con más demanda que oferta excede la demanda se consideran suscritas en exceso, lo que las convierte en un objetivo para los especuladores a corto plazo, así como para aquellos que ven una oportunidad a largo plazo para mantener el capital. Además, el aumento de la demanda de las acciones dará lugar a un fuerte aumento en el precio de las acciones poco después de que comience a cotizar. Por lo general, este aumento repentino en el precio de las acciones no es sostenible.
Debido a que es probable que se suscriba en exceso una oferta pública inicial, las empresas a menudo permitirán que sus suscriptores aumenten el tamaño de la oferta para acomodar a más inversores y ganar más dinero. El truco para los suscriptores radica en equilibrar el tamaño de la oferta pública inicial con el precio apropiado para la cantidad de interés en las acciones. Cuando se hace correctamente, este equilibrio maximizará las ganancias para la compañía y sus bancos aseguradores.
Si una IPO caliente es una cuestión de bajo precio, generalmente verá un rápido aumento en el precio después de que las acciones lleguen al mercado y el mercado se ajuste a la alta demanda de las acciones. Por el contrario, la sobrevaloración de la OPV puede conducir a una rápida caída de los precios, a pesar de que el mayor precio beneficia al banco asegurador que emite las acciones, ya que solo genera dinero en la emisión inicial.
Los accionistas iniciales se ven significativamente afectados por movimientos bruscos de precios después de que se abren las operaciones al público en general. Los suscriptores a veces otorgan un trato preferencial a los clientes de alto valor cuando ofrecen acciones en una oferta pública inicial, por lo que corren cierto riesgo si sobrevaloran las acciones. Sin embargo, una IPO activa no proporciona una ganancia garantizada para los inversores. A veces, la exageración de una próxima salida a bolsa no da los frutos previstos para el inversor.
IPO de Facebook como un cuento precautorio
Tal fue el caso cuando el gigante social Facebook anunció sus planes de salir a bolsa. A principios de 2012, los analistas indicaron que la tan esperada OPI de Facebook, que busca recaudar alrededor de $ 10, 6 mil millones vendiendo más de 337 millones de acciones a un precio de $ 28 a $ 35 por acción, podría generar un interés tan significativo por parte de los inversores. Estos analistas predijeron una salida a bolsa excesivamente suscrita.
En la apertura del mercado el 18 de mayo de 2012, como se predijo, el interés de los inversores mostró que había más demanda de acciones de Facebook de lo que la compañía estaba ofreciendo. Para aprovechar la OPV sobre suscrita y satisfacer la demanda de los inversores, Facebook aumentó el número de acciones a 421 millones, pero también aumentó el rango de precios a $ 34 a $ 38 por acción.
En efecto, Facebook y sus suscriptores aumentaron tanto la oferta como el precio de las acciones para satisfacer la demanda y disminuir el exceso de suscripción de valores. Sin embargo, rápidamente se hizo evidente que Facebook no se había suscrito en exceso a su precio de salida a bolsa, ya que las acciones cayeron precipitadamente en sus primeros cuatro meses de negociación. La acción no se negoció por encima de su precio de salida a bolsa hasta el 31 de julio de 2013.
