Las tasas de interés se ven afectadas indirectamente por las operaciones de mercado abierto (OMO), la compra y venta de valores gubernamentales en las bolsas financieras públicas.
Los OMO son herramientas en la política monetaria que permiten que un banco central controle la oferta monetaria en una economía. Bajo una política contractual, un banco central vende valores en el mercado abierto, lo que reduce la cantidad de dinero en circulación. La política monetaria expansiva implica la compra de valores y un aumento en la oferta monetaria. Los cambios en la oferta monetaria afectan las tasas a las que los bancos se prestan entre sí, un reflejo de la ley básica de oferta y demanda.
En los EE. UU., La tasa de fondos federales es la tasa de interés a la que los bancos toman prestadas reservas entre sí durante la noche para cumplir con sus requisitos de reserva. Esta es la tasa de interés que apunta la Reserva Federal cuando realiza OMO. Las tasas de interés a corto plazo ofrecidas por los bancos se basan en la tasa de fondos federales, por lo que la Fed puede influir indirectamente en las tasas de interés que enfrentan los consumidores y las empresas por la venta y compra de valores.
Ejemplos de la vida real
En 1979, la Fed bajo la presidencia de Paul Volcker comenzó a utilizar OMO como herramienta. Para combatir la inflación, la Fed comenzó a vender valores en un intento de reducir la oferta monetaria. La cantidad de reservas se redujo lo suficiente como para impulsar la tasa de fondos federales hasta un 20%. En 1981 y 1982 se registraron algunas de las tasas de interés más altas de la historia moderna, con tasas promedio de hipotecas fijas a 30 años que subieron por encima del 18%.
Por el contrario, la Reserva Federal compró más de $ 1 billón en valores en respuesta a la recesión de 2008. Esta política expansiva, llamada flexibilización cuantitativa, aumentó la oferta monetaria y redujo las tasas de interés. Las bajas tasas de interés ayudaron a estimular la inversión empresarial y la demanda de vivienda.
