Elegir una acción significa tratar de elegir lo mejor de un grupo de competidores. El modelo de cinco fuerzas de Porter puede ayudar al centrar la atención en cinco preguntas directas y pertinentes sobre la capacidad de la empresa para competir dentro de una industria.
El modelo Five Forces, que lleva el nombre del profesor de Harvard que lo desarrolló, es una herramienta de análisis cualitativo diseñada para ayudar a un inversor a identificar y analizar las fuerzas competitivas que impulsan una industria. Puede ser igualmente útil para analizar las fortalezas y debilidades de una sola compañía dentro de una industria.
Como ejemplo, considere la Compañía Coca-Cola (KO) como una inversión potencial, utilizando el modelo de las Cinco Fuerzas.
1) ¿Quiénes son sus principales rivales?
Cuando piensas en Coca-Cola y sus competidores, Pepsi es probablemente el primer nombre
eso me viene a la mente, y con razón. Las dos compañías han estado en
competencia desde finales del siglo XIX.
Sus productos de marquesina son muy similares en ingredientes y sabor, aunque muchos
Los consumidores juran lealtad a una marca u otra. Ambos emiten su producto en un
vertiginosa variedad de sabores y variaciones.
Hay una diferencia notable. Pepsi posee Doritos, Lay, Cheetos, Tostitos,
Fritos y Lay, entre otras marcas de alimentos. Si todos renunciaran a los refrescos
mañana, Pepsi aún podría prosperar vendiendo bocadillos salados.
Coca-Cola, por otro lado, se ha pegado a las bebidas. Pero posee algunas marcas de bebidas que podrían sorprender a algunos de sus clientes, como Minute Maid, Powerade, Gold Peak Tea, Dasani y vitaminwater.
Coca-Cola está apostando a que, si las personas renuncian a los refrescos, todavía tienen que beber algo. Y vale la pena señalar que se centran en alternativas saludables.
Otros competidores
Coca-Cola también compite directamente contra el Dr. Pepper Snapple Group. Además de esas dos marcas, la compañía también posee una sorprendente gama de bebidas que incluyen Orangina, RC Cola, Hire's Root Beer y Nehi.
El resultado final sobre la cuestión de sus rivales: a medida que cambian los gustos y tendencias de los consumidores, Coca-Cola podría quedar vulnerable, pero la marca tiene seguidores leales y la compañía ha cubierto sus apuestas siguiendo las tendencias de las bebidas. El riesgo en esta área es moderado.
2) ¿Cuán probable es un nuevo participante en la industria?
Hay nuevos participantes en la industria de bebidas todo el tiempo, pero ¿pueden ganar un punto de apoyo para igualar Coca-Cola o Pepsi? Las dos compañías entre ellos han cerrado acuerdos de licencia con todas las cadenas de comida rápida. Han ganado un espacio significativo en los estantes en todos los supermercados y mini mercados.
Un nuevo nombre tendría que tener una imagen muy positiva y muy viral o gastar una fortuna para crear el tipo de reconocimiento de marca que disfruta Coca-Cola.
Parece más probable que Coca-Cola o Pepsi compren el recién llegado y lo agreguen a la mezcla. Pero cualquiera que invierta en Coca-Cola debería al menos estar atento a las últimas tendencias en bebidas no alcohólicas.
3) ¿Qué podrían comprar los compradores en su lugar?
Coca-Cola también tiene que lidiar con lo que los compradores podrían comprar en lugar de su
productos
Si el auge de Starbucks ha demostrado algo, es que la gente realmente ama una taza de café en el entorno adecuado. Coca-Cola tiene una participación en Green Mountain Coffee Roasters, el fabricante de Keurig, posiblemente por este motivo.
Los compradores también pueden elegir bebidas como batidos recién hechos o jugos recién prensados en lugar de las bebidas embotelladas de Coca-Cola. A medida que más personas se vuelven
Consciente de la salud, la amenaza de que los compradores sustituyan una bebida diferente por Coca-Cola se perfila como una posibilidad real.
4) ¿Qué poder de negociación tienen los compradores?
Cuando se trata del mercado de bebidas embotelladas, los compradores tienen una buena cantidad de
poder de negociación, y esto afecta directamente el resultado final de Coca-Cola.
Coca-Cola no vende directamente a sus usuarios finales. Se trata principalmente de
compañías de distribución que prestan servicios directamente a cadenas de comida rápida, compañías de máquinas expendedoras, campus universitarios y supermercados.
La demanda lidera las compras, pero Coca-Cola también debe vigilar eso
precio final En última instancia, eso significa que tiene que vender sus productos a redes de distribución a precios lo suficientemente bajos como para que puedan venderlos al usuario final a un precio competitivo.
Consistencia
Además, los precios de Coca-Cola tienen que ser algo consistentes con cada punto de venta. McDonald's no vende una Coca Cola por 99 centavos un día y $ 1.03 al día siguiente. Como el costo de los bienes vendidos de Coca-Cola (COGS) fluctúa debido a los materiales, el transporte o la mano de obra, la compañía de bebidas o sus distribuidores tienen que absorber la pérdida.
Este es un riesgo real, pero es uno que cualquier otro participante en el mercado masivo de bebidas enfrentaría.
5) ¿Qué poder de negociación tienen los proveedores?
Esta es la fuerza competitiva final a considerar: los proveedores de Coca-Cola. Tan grande como el
La compañía es, y tantos contratos a largo plazo como debe tener con los proveedores, el costo de sus ingredientes no está enteramente dentro del poder de la compañía.
En particular, el azúcar es una mercancía y su precio varía con el tiempo. La mala cosecha de una temporada podría afectar los precios del azúcar y aumentar los costos de las materias primas de Coca-Cola.
Gracias a los contratos que la compañía probablemente tenga, el efecto sería mínimo a menos que esas malas condiciones de cosecha duraran varios años.
¿Comprar o no?
Ninguna herramienta analítica puede decirle si comprar una acción o no. Pero comprender el entorno competitivo en el que opera la empresa puede ayudarlo en gran medida a tomar la decisión.
