La relación deuda / capital muestra las proporciones de capital y deuda que una empresa está utilizando para financiar sus activos y señala en qué medida el capital de los accionistas puede cumplir con las obligaciones con los acreedores, en caso de que una empresa disminuya.
Una relación baja de deuda a capital indica una menor cantidad de financiamiento por deuda a través de prestamistas, en comparación con el financiamiento a través de capital a través de accionistas. Una proporción más alta indica que la compañía está obteniendo más de su financiamiento al pedir prestado dinero, lo que la expone a un riesgo potencial si los niveles de deuda son demasiado altos. En pocas palabras: cuanto más dependen las operaciones de una empresa del dinero prestado, mayor es el riesgo de quiebra, si el negocio se encuentra en tiempos difíciles. Esto se debe a que los pagos mínimos de los préstamos aún deben pagarse, incluso si una empresa no se ha beneficiado lo suficiente como para cumplir con sus obligaciones. Para una compañía altamente apalancada, la disminución sostenida de las ganancias podría generar dificultades financieras o bancarrota.
Para llevar clave
- La relación deuda / capital muestra la proporción de capital y deuda que una empresa está utilizando para financiar sus activos y señala el grado en que el capital de los accionistas puede cumplir con las obligaciones con los acreedores, en caso de una disminución del negocio. financiado con dinero prestado, mayor es el riesgo de quiebra, si el negocio golpea tiempos difíciles. La deuda también puede ser útil, para facilitar la expansión saludable de una empresa.
La razón de deuda a capital
Cómo calcular la deuda a la equidad:
Para calcular la deuda a capital, divida los pasivos totales de una empresa por el monto total de capital de los accionistas como se muestra a continuación.
Índice de deuda a capital = Capital contable total Pasivo total
Ejemplo de deuda a capital
Apple Inc. (AAPL)
Podemos ver a continuación que para el año fiscal que terminó en 2017, Apple tenía pasivos totales de $ 241 mil millones (redondeados) y un patrimonio total de $ 134 mil millones, según su declaración de 10K.
Usando la fórmula anterior, la relación deuda / capital para AAPL se puede calcular como:
Deuda a capital = $ 134, 000, 000 $ 241, 000, 000 = 1.80
El resultado significa que Apple tenía una deuda de $ 1.80 por cada dólar de capital. Pero por sí solo, la proporción no brinda a los inversores una imagen completa. Es importante comparar la relación con otras empresas similares. Por ejemplo, para fines de 2017, General Motors tenía una relación deuda / capital de 5.03, muy superior a la de Apple. Sin embargo, las dos compañías son jugadores en diferentes industrias. Y dados los gastos de capital necesarios para operar plantas de fabricación en todo el mundo, tiene sentido que GM tenga una proporción más alta, ya que es probable que tenga más pasivos. La comparación de las proporciones con la empresa dentro de sus industrias presenta una imagen más clara de cómo se desempeñan las empresas.
Deuda a capital para el año fiscal que termina en 2017:
- General Motors Company (GM) = 5.03 Ford Motor Company (F) = 6.37 Apple Inc. (AAPL) = 1.80 Netflix Inc. (NFLX) = 4.29 Amazon.com, Inc. (AMZN) = 3.73
Podemos ver arriba que la relación deuda / capital de GM de 5.03, en comparación con la 6.37 de Ford, no es tan alta como en comparación con la relación deuda / capital de 1.80 de Apple. Sin embargo, al comparar a Apple con compañías tecnológicas como Netflix y Amazon, se hace evidente que Apple usa mucho menos financiamiento de deuda que esas dos compañías. Por supuesto, eso no quiere decir que las relaciones de deuda a capital para Amazon y Netflix sean demasiado altas, sin embargo, ese número puede inspirar a los inversores a echar un vistazo a los balances de las empresas, para determinar cómo están utilizando su deuda para Impulsar las ganancias.
Línea de fondo
La relación deuda / capital puede ayudar a los inversores a identificar empresas altamente apalancadas que pueden presentar riesgos, durante los momentos difíciles. Los inversores pueden comparar la relación deuda / capital de una empresa con los promedios de la industria y otras empresas similares para obtener una indicación general de la relación capital-responsabilidad de una empresa. Pero no todas las relaciones altas de deuda a capital indican malas prácticas comerciales. De hecho, la deuda puede catalizar la expansión de las operaciones de una empresa y, en última instancia, generar ingresos adicionales tanto para el negocio como para sus accionistas.
