Con todas las organizaciones financieras por ahí, saber lo que hacen todas puede ser tan complicado como saber dónde invertir. La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA), antes conocida como la Asociación Nacional de Distribuidores de Valores (NASD), son dos de los organismos reguladores más importantes del sistema financiero de EE. UU., Pero tienen alcances muy diferentes. y propósitos.
El segundo
La misión principal de la SEC es proteger a los inversores y mantener la integridad de los mercados de valores (tanto los intercambios formales como los de venta libre). La SEC surgió de las cenizas del gran colapso del mercado de valores de 1929. Después del colapso y la Gran Depresión que siguió, la confianza pública en el mercado de valores cayó a un mínimo histórico. Como resultado, el Congreso aprobó la Ley de Valores de 1933 y la Ley de Intercambio de Valores de 1934. Estas leyes fueron diseñadas para restaurar la confianza de los inversores a través de dos principios fundamentales:
- Las compañías que ofrecen valores al público deben ser veraces y transparentes sobre sus negocios y los riesgos involucrados en la inversión. Las compañías que venden y comercializan valores (corredores, distribuidores e intercambios) deben tratar a todos los inversores de manera justa y honesta.
Cuando se aprobaron estas leyes de valores, se estableció la SEC para hacerlas cumplir. Su objetivo era, y sigue siendo, promover la estabilidad en los mercados y, lo más importante, proteger a los inversores.
FINRA
Aunque tiene poderes regulatorios, FINRA no es parte del gobierno. Es una entidad sin fines de lucro, y la organización autorreguladora (SRO) más grande en la industria de valores en los Estados Unidos (una SRO es una organización basada en la membresía que crea y hace cumplir las reglas para los miembros basadas en las leyes federales). FINRA está a la vanguardia en licencias y regulación de corredores-corredores. La SEC supervisa FINRA.
La línea de fondo
Para resumir, la SEC es responsable de garantizar la equidad para el inversor individual, y FINRA es responsable de supervisar prácticamente a todos los corredores de bolsa y firmas de corretaje estadounidenses.
