¿Qué es el déficit de implementación?
En términos comerciales, un déficit de implementación es la diferencia entre el precio o valor vigente cuando se toma una decisión de compra o venta con respecto a un valor y el precio o valor de ejecución final después de tomar en consideración todas las comisiones, tarifas e impuestos. Como tal, el déficit de implementación es la suma de los costos de ejecución y el costo de oportunidad incurrido en caso de un movimiento adverso del mercado entre el momento de la decisión comercial y la ejecución de la orden.
Déficit de implementación explicado
Para maximizar el potencial de ganancias, los inversores apuntan a mantener el déficit de implementación lo más bajo posible. Los inversores han sido ayudados en este esfuerzo durante las últimas dos décadas por desarrollos tales como corretaje de descuentos, comercio en línea y acceso a cotizaciones e información en tiempo real. El déficit de implementación es un aspecto inevitable de la negociación, ya sean acciones, divisas o futuros. El deslizamiento es cuando obtiene un precio diferente al esperado en una entrada o salida de una operación.
Ejemplo de déficit de implementación
Si el diferencial de oferta y demanda en una acción es de $ 49.36 / $ 49.37, y un operador coloca una orden de mercado para comprar 500 acciones, el operador puede esperar que se llene a $ 49.37. Sin embargo, en la fracción de segundo que le toma a su orden llegar al intercambio, algo puede cambiar o tal vez la cotización de los comerciantes se retrase un poco. El precio que realmente obtiene el comerciante puede ser de $ 49.40. La diferencia de $ 0.03 entre su precio esperado de $ 49.37 y el precio de $ 49.40 al que realmente terminan comprando es el déficit de implementación.
Tipos de orden y déficit de implementación
Las deficiencias en la implementación a menudo ocurren cuando un comerciante usa órdenes de mercado para comprar o vender una posición. Para ayudar a eliminarlo o reducirlo, los comerciantes usan órdenes limitadas en lugar de órdenes de mercado. Una orden de límite solo se completa al precio que desea, o mejor. A diferencia de una orden de mercado, no se llenará a un precio peor. Usar una orden de límite es una manera fácil de evitar el déficit de implementación, pero no siempre es la mejor opción.
Al ingresar a una posición, los operadores a menudo usan órdenes limitadas y detienen órdenes limitadas. Con estos tipos de orden, si no puede obtener el precio que desea, simplemente no comercia. A veces, el uso de una orden límite dará como resultado la pérdida de una oportunidad lucrativa, pero tales riesgos a menudo se compensan evitando el déficit de implementación. Una orden de mercado le asegura entrar en el comercio, pero existe la posibilidad de que lo haga a un precio más alto de lo esperado. Los operadores deben planificar sus intercambios, de modo que puedan usar órdenes de límite o detener órdenes para ingresar posiciones.
Al salir de una posición, un comerciante generalmente tiene menos control que al ingresar a una operación. Por lo tanto, puede ser necesario usar órdenes de mercado para salir rápidamente de una posición si el mercado está en un estado de ánimo volátil. Las órdenes limitadas deben usarse en condiciones más favorables.
