¿Qué es la incubación?
La incubación es un proceso de prueba en el que una compañía de fondos opera un solo fondo o grupo de fondos de manera privada con su propio capital o capital de empleados para probar las características operativas del fondo. Los fondos probados en incubación se conocen como fondos incubados.
Incubación explicada
La incubación es una práctica común utilizada tanto por las compañías de fondos mutuos como por los fondos de cobertura para medir la demanda y las características operativas de un posible nuevo fondo.
Estrategias de incubación
Las compañías de inversión pueden usar un proceso de prueba de incubación para probar un solo fondo o un grupo de fondos. La compañía de fondos basará su decisión de lanzar un fondo en una serie de consideraciones. En el caso de múltiples fondos en incubación, solo puede proporcionar fondos y recursos para un nuevo fondo.
Probar fondos en incubación permite a una empresa hacer una pequeña inversión que podría ahorrarles dinero a largo plazo si consideran que el fondo no es rentable. Los fondos de incubación suelen estar abiertos a los empleados y familiares de una empresa, y la empresa a menudo también invierte capital semilla.
Consideraciones de incubación
El lanzamiento de un fondo en incubación permite a la compañía monitorearlo en una fase de prueba, observando numerosas características. Las principales consideraciones para el fondo pueden incluir costos de transacción y complejidad comercial. Otros factores incluirán la demanda de los inversores, el interés de los posibles distribuidores e intermediarios, los costos operativos totales del fondo y el equipo de administración necesario para administrar el fondo de manera integral. En algunos casos, una empresa puede elegir identificar un sub-asesor para el fondo si no tiene la experiencia necesaria internamente.
Lanzamiento de fondos públicos
Si una empresa descubre que su período de incubación demuestra ser un éxito para el fondo, la siguiente fase incluirá la preparación y el anuncio de un lanzamiento público. Si está probando un grupo de fondos, puede proceder con el fondo de mejor rendimiento para el lanzamiento.
Los nuevos lanzamientos de fondos registrados requieren una gran cantidad de diligencia debida y documentación de registro. También suelen ir acompañados de relaciones destacadas con distribuidores de fondos y plataformas de asesores financieros. Muchos fondos ofrecerán tarifas más bajas en los primeros años posteriores a su lanzamiento. Estas tarifas son el resultado de exenciones y descuentos que la compañía ha determinado a través de su incubación o fase de lanzamiento preliminar. Las exenciones y los descuentos pueden ser respaldados por capital semilla de la compañía del fondo, así como descuentos de proveedores de servicios.
Divulgar
Una empresa puede operar fondos en incubación sin restricciones. Estos fondos no están obligados a revelar su estado como fondo incubado en los documentos de registro. Esto deja los ensayos de incubación y los fondos incubados como inversiones de prueba privadas generalmente conocidas y analizadas solo por la compañía de fondos.
En algunos casos, una compañía de fondos puede informar detalles del período de prueba de incubación con un desempeño de incubación que sirve como expectativas preliminares para un fondo. Los inversores siempre deben tener cuidado con el rendimiento hipotético de la inversión, ya que puede no tener en cuenta los costos totales de operar el fondo en un mercado público.
