Ralph Nelson Elliott desarrolló la teoría de la onda de Elliott en la década de 1930. Elliott creía que los mercados bursátiles, en general se pensaban que se comportaban de manera algo aleatoria y caótica, de hecho, se negociaban en patrones repetitivos., veremos la historia detrás de Elliott Wave Theory y cómo se aplica al comercio.
Olas
Elliott propuso que las tendencias en los precios financieros resultaron de la psicología predominante de los inversores. Descubrió que los cambios en la psicología de masas siempre aparecían en los mismos patrones fractales recurrentes u "ondas" en los mercados financieros.
La teoría de Elliott se parece un poco a la teoría de Dow en que ambos reconocen que los precios de las acciones se mueven en oleadas. Sin embargo, debido a que Elliott reconoció la naturaleza "fractal" de los mercados, fue capaz de analizarlos y analizarlos con mayor detalle. Los fractales son estructuras matemáticas, que en una escala cada vez más pequeña se repiten infinitamente. Elliott descubrió que los patrones de precios del índice de acciones se estructuraron de la misma manera. Luego comenzó a ver cómo estos patrones repetitivos podrían usarse como indicadores predictivos de futuros movimientos del mercado.
Predicciones de mercado basadas en patrones de onda
Elliott hizo predicciones detalladas del mercado de valores basadas en características confiables que descubrió en los patrones de onda. Una onda de impulso, cuya red viaja en la misma dirección que la tendencia más grande, siempre muestra cinco ondas en su patrón. Una onda correctiva, por otro lado, la red viaja en la dirección opuesta a la tendencia principal. En una escala más pequeña, dentro de cada una de las ondas impulsivas, se pueden encontrar nuevamente cinco ondas.
El siguiente patrón se repite hasta el infinito a escalas cada vez más pequeñas. Elliott descubrió esta estructura fractal en los mercados financieros en la década de 1930, pero solo décadas después los científicos reconocerían los fractales y los demostrarían matemáticamente.
En los mercados financieros, sabemos que "lo que sube, debe bajar", ya que un movimiento de precios hacia arriba o hacia abajo siempre va seguido de un movimiento contrario. La acción del precio se divide en tendencias y correcciones. Las tendencias muestran la dirección principal de los precios, mientras que las correcciones se mueven contra la tendencia.
Fundamentos de la teoría de ondas de Elliott
Interpretación Teórica
La teoría de la onda de Elliott se interpreta de la siguiente manera:
- Cinco ondas se mueven en la dirección de la tendencia principal, seguidas por tres ondas en una corrección (totalizando un movimiento de 5-3). Este movimiento 5-3 se convierte en dos subdivisiones del siguiente movimiento de onda más alta. El patrón 5-3 subyacente permanece constante, aunque el lapso de tiempo de cada onda puede variar.
Echemos un vistazo a la siguiente tabla compuesta por ocho ondas (cinco redes arriba y tres redes abajo) etiquetadas con 1, 2, 3, 4, 5, A, B y C.
Imagen de Julie Bang © Investopedia 2019
Las ondas 1, 2, 3, 4 y 5 forman un impulso, y las ondas A, B y C forman una corrección. El impulso de cinco ondas, a su vez, forma la onda 1 en el siguiente grado más grande, y la corrección de tres ondas forma la onda 2 en el siguiente grado más grande.
La onda correctiva normalmente tiene tres movimientos de precios distintos: dos en la dirección de la corrección principal (A y C) y una en contra (B). Las ondas 2 y 4 en la imagen de arriba son correcciones. Estas ondas suelen tener la siguiente estructura:
Imagen de Julie Bang © Investopedia 2019
Tenga en cuenta que en esta imagen, las ondas A y C se mueven en la dirección de la tendencia en un grado mayor y, por lo tanto, son impulsivas y se componen de cinco ondas. La onda B, en cambio, es contra-tendencia y, por lo tanto, correctiva y está compuesta por tres ondas.
Una formación de onda de impulso, seguida de una onda correctiva, forma un grado de onda de Elliott que consiste en tendencias y contratendencias.
Como puede ver en los patrones mostrados arriba, cinco ondas no siempre viajan netas hacia arriba, y tres ondas no siempre viajan netas hacia abajo. Cuando la tendencia de mayor grado está baja, por ejemplo, también lo está la secuencia de cinco ondas.
Grados de onda
Elliott identificó nueve grados de ondas, que calificó de la siguiente manera, de mayor a menor:
- Grand SupercycleSupercycleCyclePrimaryIntermediateMinorMinuteMinuetteSub-Minuette
Dado que las ondas de Elliott son fractales, los grados de onda se expanden teóricamente cada vez más y más allá de los enumerados anteriormente.
Para usar la teoría en el comercio diario, un operador puede identificar una onda de impulso de tendencia al alza, ir a lo largo y luego vender o acortar la posición a medida que el patrón completa cinco ondas y una inversión es inminente.
Popularidad de la teoría
En la década de 1970, el principio de Elliott Wave ganó popularidad a través del trabajo de AJ Frost y Robert Prechter. En su libro ahora legendario, Elliott Wave Principle: Key to Market Behavior, los autores predijeron el mercado alcista de la década de 1980; Prechter luego emitiría una recomendación de venta días antes del colapso de 1987.
La línea de fondo
Los practicantes de Elliott Wave enfatizan que simplemente porque el mercado es un fractal no lo hace fácilmente predecible. Los científicos reconocen un árbol como un fractal, pero eso no significa que nadie pueda predecir el camino de cada una de sus ramas. En términos de aplicación práctica, el Principio de Onda de Elliott tiene sus devotos y sus detractores como todos los demás métodos de análisis.
Una de las debilidades clave es que los profesionales siempre pueden culpar a su lectura de los gráficos en lugar de las debilidades en la teoría. De lo contrario, existe la interpretación abierta de cuánto tarda una ola en completarse. Dicho esto, los comerciantes que se comprometen con Elliott Wave Theory lo defienden apasionadamente.
