¿Qué es el análisis de inversión?
El análisis de inversión es un término amplio que abarca muchos aspectos diferentes de la evaluación de activos financieros, sectores y tendencias. Puede incluir analizar los rendimientos pasados para predecir el rendimiento futuro, seleccionar el tipo de instrumento de inversión que mejor se adapte a las necesidades de un inversor o evaluar valores como acciones y bonos, o una categoría de valores, para riesgo, potencial de rendimiento o movimientos de precios.
El análisis de inversiones es clave para cualquier estrategia de gestión de cartera sólida.
Cómo funciona el análisis de inversiones
El análisis de la inversión puede ayudar a determinar cómo es probable que se realice una inversión y qué tan adecuada es para un inversionista determinado. Los factores clave en el análisis de inversión incluyen el precio de entrada, el horizonte de tiempo esperado para mantener una inversión y el papel que desempeñará la inversión en la cartera.
Al realizar un análisis de inversión de un fondo mutuo, por ejemplo, un inversor analiza factores como el rendimiento del fondo en comparación con su índice de referencia o sus pares. La comparación de fondos pares incluye investigar las diferencias en el rendimiento, las relaciones de gastos, la estabilidad de la gestión, la ponderación del sector, el estilo de inversión y la asignación de activos.
Al invertir, una talla no siempre se ajusta a todos. Así como hay muchos tipos diferentes de inversionistas con diferentes objetivos, horizontes de tiempo e ingresos, también hay valores que coinciden mejor dentro de esos perímetros individuales. Un inversor mayor puede ser más reacio al riesgo que un joven que recién comienza a ahorrar para la jubilación.
El análisis de la inversión también puede implicar la evaluación de una estrategia general de inversión, en términos del proceso de reflexión que se llevó a cabo, las necesidades y la situación financiera en ese momento, cómo las decisiones afectaron el rendimiento de una cartera y la necesidad de corrección o ajuste, si corresponde.
Los inversores que no se sienten cómodos haciendo su análisis de inversión pueden buscar el asesoramiento de un asesor de inversiones u otro profesional financiero.
Para llevar clave
- El análisis de inversión implica investigar y evaluar valores para determinar su rendimiento futuro y su idoneidad, dadas las necesidades, los objetivos y la tolerancia al riesgo del inversor. El análisis de inversión también puede implicar la evaluación de una estrategia financiera o de cartera general. Los tipos de análisis de inversión incluyen de abajo hacia arriba abajo, fundamental y técnico.
Tipos de análisis de inversión
Si bien existen innumerables formas individuales de analizar valores, sectores y mercados, el análisis de inversiones se puede dividir en algunas categorías diferentes.
De arriba hacia abajo frente a abajo hacia arriba
Al tomar decisiones de inversión, los inversores pueden utilizar un enfoque de análisis de inversión ascendente o un enfoque descendente. El análisis de inversión ascendente implica analizar acciones individuales por sus méritos, tales como valoración, competencia administrativa, poder de fijación de precios y otras características únicas de las acciones y la compañía subyacente. El análisis de inversión ascendente no se enfoca en ciclos económicos o ciclos de mercado de primera mano para las decisiones de asignación de capital. En cambio, su objetivo es encontrar las mejores empresas y acciones, independientemente de las tendencias macroeconómicas generales de la industria económica, de mercado o particular. En esencia, la inversión de abajo hacia arriba adopta más un enfoque microeconómico-económico a pequeña escala para invertir que un enfoque a gran escala, de economía nacional o global-macroeconómico.
El enfoque macroeconómico es un sello distintivo del análisis de inversión de arriba hacia abajo. Enfatiza las tendencias económicas, de mercado y de la industria antes de tomar una decisión de inversión más granular para asignar capital a compañías específicas. Un ejemplo de un enfoque de arriba hacia abajo es un inversor que evalúa diferentes sectores de la compañía y descubre que las finanzas probablemente tendrán un mejor desempeño que las industriales. Como resultado, el inversor decide que la cartera de inversiones estará sobreponderada en finanzas e infraponderación en industriales. Luego proceden a buscar las mejores acciones del sector financiero. Por el contrario, un inversor ascendente puede haber descubierto que una empresa industrial realizó una inversión convincente y le asignó una cantidad significativa de capital a pesar de que las perspectivas para su industria en general eran negativas.
Análisis Fundamental vs. Técnico
Otros métodos de análisis de inversión incluyen análisis fundamental y análisis técnico. El análisis fundamental destaca la evaluación de la salud financiera de las empresas, así como las perspectivas económicas. Los practicantes de análisis fundamental buscan acciones que creen que el mercado tiene un precio incorrecto, cotizando a un precio más bajo que el garantizado por el valor intrínseco de sus empresas. Con frecuencia abarcando análisis ascendentes, estos inversores evaluarán la solidez financiera de una empresa, las perspectivas comerciales futuras, el potencial de dividendos y el foso económico para determinar si harán inversiones satisfactorias. Los defensores de este estilo incluyen Warren Buffett y su mentor, Benjamin Graham.
El análisis técnico enfatiza la evaluación de patrones de precios de acciones y parámetros estadísticos, a través de tablas y gráficos calculados por computadora. A diferencia de los analistas fundamentales, que intentan evaluar el valor intrínseco de un valor, los analistas técnicos se centran en patrones de movimientos de precios, señales de negociación y varias otras herramientas de gráficos analíticos para evaluar la fortaleza o debilidad de un valor. Los comerciantes diarios hacen uso frecuente del análisis técnico para diseñar sus estrategias y cronometrar las entradas y salidas de sus posiciones.
Ejemplo del mundo real de análisis de inversiones
Los analistas de investigación publican constantemente informes de análisis de inversiones sobre valores individuales, clases de activos y sectores del mercado, evaluando las perspectivas y recomendando comprar, vender o mantener la posición en el sector. Por ejemplo, el 28 de marzo de 2019, Charles Schwab emitió un análisis de las acciones básicas de los consumidores. El informe adopta un enfoque macroeconómico, observando varios desarrollos políticos y económicos positivos y negativos que podrían influir en el sector. Observaron los esfuerzos de reducción de costos de los minoristas, el aumento de fusiones y adquisiciones (M&A), disputas comerciales y ansiedades geopolíticas. Luego, el analista asignó una calificación de evaluación neutral general de "desempeño del mercado". Esta calificación neutral básicamente significa que el tema del análisis debe proporcionar rendimientos en línea con los del S&P 500.
