¿Qué es el estilo de inversión?
El estilo de inversión es el método y la filosofía que sigue un administrador de dinero institucional para administrar cuentas separadas o fondos administrados. El estilo de inversión de un fondo ayuda a establecer expectativas de riesgo y potencial de rendimiento. El estilo de inversión también es un aspecto importante utilizado por los administradores institucionales en la comercialización y publicidad del fondo a los inversores que buscan un tipo específico de exposición al mercado.
DESGLOSE Estilo de inversión
Los estilos de inversión pueden variar ampliamente en todo el mercado, con administradores de inversiones institucionales que ofrecen a los inversores una gran selección de estrategias de fondos administrados para diversas asignaciones de una cartera. Los estilos de inversión institucional pueden ser segregados generalmente por riesgo. El riesgo y la asignación de riesgo adecuada para los inversores suele ser un diferenciador principal que ayuda a las compañías de fondos mutuos a comercializar a los inversores. Los inversores generalmente comenzarán sus elecciones de estilo de inversión considerando primero su tolerancia al riesgo, que puede ser conservadora, moderada o agresiva. Entre estas categorías, los gestores de inversiones pueden ofrecer estrategias de inversión activas y pasivas que amplían aún más las opciones de inversión para los inversores.
Conservador
Los fondos conservadores a menudo tendrán estilos de inversión centrados en las inversiones de renta y renta fija. Las inversiones en esta categoría pueden incluir fondos del mercado monetario, fondos de préstamos y fondos de bonos. Los fondos conservadores generalmente también son buenos como inversiones de ingresos, con muchas distribuciones de intereses de pago o reinvirtiendo en el crecimiento de la apreciación del capital.
En la categoría de renta fija, los gerentes se centrarán en ofrecer fondos por duración y calidad crediticia. Si bien las inversiones de crédito de renta fija generalmente se consideran conservadoras, las inversiones de mayor rendimiento y menor calidad crediticia serían el estilo de fondos más agresivo que se ofrece a los inversores con tolerancia de riesgo conservadora a moderada.
Moderar
Muchos inversionistas de riesgo moderado se sentirán atraídos por los fondos administrados con valores de capitalización alta, blue chip o un estilo de inversión de valor. Las acciones de gran capitalización de primer orden pueden atraer inversores de ingresos, ya que son empresas maduras con relaciones de pago de dividendos comprometidos y dividendos constantes. Los fondos de valor también pueden ofrecer ingresos. En general, las acciones de valor tienen un riesgo moderado con características fundamentales que muestran sus valores de mercado descontados de su valor intrínseco. Con base en un análisis fundamental profundo y suposiciones a largo plazo, las inversiones de valor pueden ser un buen núcleo para todos los tipos de inversores y son especialmente atractivas en la categoría de riesgo moderado.
Agresivo
Los fondos de crecimiento, los fondos de crecimiento agresivos, los fondos de oportunidad de capital y los estilos de inversión de fondos de cobertura alternativos que tienen una flexibilidad más amplia para utilizar el apalancamiento y los derivados son algunos de los estilos de inversión de fondos administrados más atractivos para inversores agresivos. Estos fondos son típicamente fondos administrados activamente que buscan superar los puntos de referencia del mercado. Los fondos agresivos también pueden abarcar amplios universos de inversión para un mayor potencial de retorno. En algunos casos, esto puede incluir valores globales o valores internacionales gestionados activamente y enfocados en regiones de alto crecimiento del mundo, como los mercados emergentes, los países BRIC o Asia ex-Japón.
Divulgaciones de estilo de inversión
Los fondos administrados por todo tipo de administradores de inversiones en la industria de inversiones incluyen documentos de inversión que brindan detalles detallados sobre el estilo de inversión de un fondo. Los fondos registrados son más transparentes, según lo dispuesto por la Ley de Valores de 1933 y la Ley de Sociedades de Inversión de 1940. Los fondos de cobertura y otros fondos alternativos también proporcionarán divulgaciones de estilo de inversión en diversas formas para sus inversores.
En el universo registrado, los fondos deben presentar un prospecto y una declaración de información adicional con su registro. El prospecto de un fondo suele ser la principal fuente de información para los inversores que buscan comprender el estilo de inversión de un fondo. Junto con el estilo de inversión, el prospecto también revelará detalles sobre los niveles de riesgo que un inversor puede esperar con el fondo y los tipos de inversores que considerarían que el fondo es el más adecuado.
