¿Qué es una carta de garantía?
Una carta de garantía es un tipo de contrato emitido por un banco en nombre de un cliente que ha firmado un contrato para comprar bienes de un proveedor. La carta de garantía le informa al proveedor que se les pagará, incluso si el cliente del banco no paga. Para obtener una carta de garantía, el cliente deberá solicitarla, similar a un préstamo. Si el banco se siente cómodo con el riesgo, respaldará al cliente con la carta, por una tarifa anual.
El banco también puede emitir una carta de garantía en nombre de un escritor de llamadas que garantice que el escritor posee el activo subyacente y que el banco entregará los valores subyacentes en caso de que la llamada se ejerza. Los redactores de llamadas a menudo utilizarán una carta de garantía cuando el activo subyacente de una opción de compra no se encuentre en su cuenta de corretaje.
Conceptos básicos de la carta de garantía
Las cartas de garantía a menudo se usan cuando una parte de una transacción no está segura de que la otra parte pueda cumplir con su obligación financiera. Esto es especialmente común con compras de equipo costoso u otra propiedad. Sin embargo, una carta de garantía puede no cubrir el monto total de la deuda. Por ejemplo, una carta de garantía en una emisión de bonos puede prometer intereses o el reembolso del principal, pero no ambos.
El banco negociará cuánto cubrirá con su cliente. Los bancos cobran anualmente por este servicio, que generalmente es un porcentaje de cuánto debe el banco si su cliente no paga.
Las cartas de garantía se utilizan en una amplia variedad de situaciones comerciales. Estos incluyen contratación y construcción, financiamiento de una institución financiera o declaraciones durante los procesos de exportación e importación.
Carta de garantía para un escritor de llamadas
Debido a que muchos inversores institucionales mantienen cuentas de inversión en bancos custodios en lugar de en corredores de bolsa, un corredor a menudo acepta una carta de garantía para los escritores de llamadas con opciones cortas como un reemplazo para mantener efectivo o valores. La carta de garantía debe estar en una forma que el intercambio, y posiblemente la Corporación de compensación de opciones, acepte. El banco emisor acuerda darle al corredor los valores subyacentes si se asigna la cuenta del escritor de la llamada.
Ejemplo de carta de garantía
Suponga que la compañía XYZ está comprando una gran pieza de equipo personalizado para su tienda a un costo de $ 1 millón. El proveedor del equipo necesitará fabricarlo y es posible que no esté listo durante varios meses. El comprador no quiere pagar en este momento, pero el proveedor tampoco quiere gastar tiempo y recursos construyendo este equipo sin alguna garantía de que ese comprador lo comprará, y tiene los recursos para comprarlo. El comprador puede ir a su banco y obtener una carta de garantía. Esto debería ayudar a apaciguar a ese proveedor, ya que el banco está respaldando al comprador.
Suponga que un escritor de llamadas tiene 10 contratos cortos de acciones ficticias AAAA. Eso es equivalente a 1000 acciones. Si el precio de las acciones aumenta, esas posiciones de call cortas perderán dinero, y dado que no hay límite en cuanto a cuánto puede aumentar una acción, la pérdida podría ser teóricamente infinita. Pero si el escritor de la llamada posee 1000 acciones, el riesgo se mitiga. Esta es una llamada cubierta.
Para acortar los contratos en primer lugar, el escritor puede haber tenido que presentar una carta de garantía que demuestre que son dueños de las acciones (en otra cuenta, de lo contrario, el corredor no requeriría la carta), ya que el corredor pudo haber visto el llamada corta descubierta como demasiado arriesgada.
