¿Qué es el riesgo macro?
El riesgo macro es un tipo de riesgo político que puede afectar a todas las empresas que operan dentro de una nación. El riesgo macro puede ser de naturaleza política o puede ser causado por factores macroeconómicos o eventos fuera del control del gobierno gobernante del país. Los ejemplos comunes de macro riesgo incluyen cambios en la política monetaria, cambios en el régimen regulatorio o tributario y disturbios políticos o civiles.
Comprender el riesgo macro
El riesgo macro afecta a todas las clases de activos que están expuestos a un país o región en particular. Por ejemplo, imagine un país que ha elegido un gobierno con una plataforma que está en contra de la influencia e interferencia extranjera. Cualquier empresa que se dedique a inversiones extranjeras directas o tenga operaciones dentro del país enfrentaría un riesgo macro enorme porque el gobierno tiene el potencial de expropiar todas y cada una de las operaciones extranjeras, independientemente de la industria. Hay muchas organizaciones que brindan informes e información sobre el grado de riesgo macro que puede tener un país. Además, las empresas tienen la oportunidad de comprar un seguro de riesgo político de una variedad de organizaciones para mitigar las pérdidas potenciales.
Macro riesgo y el impacto en el mercado
El riesgo macro es una preocupación a corto y largo plazo para los planificadores financieros, operadores de valores e inversores. Algunos de los factores macroeconómicos que pueden influir en el riesgo macro incluyen las tasas de desempleo, las tasas de interés, los tipos de cambio e incluso los precios de los productos básicos. Algunos riesgos macro tendrán un mayor impacto en un sector particular que en otros. Los cambios en las regulaciones ambientales, por ejemplo, tienden a impactar las industrias de la minería y la energía más que otras industrias, pero el dolor en estas industrias puede afectar a una economía si la minería y la energía son fuentes importantes de inversión y empleo.
El riesgo macro es un factor importante que los comerciantes e instituciones bursátiles deben considerar en sus modelos financieros y de riesgo. La mayoría de los riesgos macro se abordan en modelos de valoración como la teoría de precios de arbitraje y las familias modernas de modelos de teoría de cartera. Los modelos de valoración y los modelos de análisis fundamental estrechamente relacionados también consideran el macro riesgo como un factor. Comprender cómo el riesgo macro influye en el valor intrínseco de una inversión en particular es importante porque cuando los factores cambian los valores, se pueden introducir errores en los pronósticos de valor intrínseco correspondientes.
Macro riesgo y flujos de inversión internacional
Los inversores también analizan el riesgo macro para medir la estabilidad política y las oportunidades generales de crecimiento en otros países. Existen varios tipos de clasificaciones internacionales anuales de países que proporcionan información sobre su relativa estabilidad política y social y cómo eso se correlaciona con el crecimiento económico potencial. Los inversores pueden tomar medidas ya sea invirtiendo directamente en un país o invirtiendo en fondos de orientación regional. Con algunos mercados emergentes, la historia de crecimiento puede ser convincente incluso si los riesgos macro son significativos. Si un inversor se diversifica en mercados suficientes, los riesgos macro de cualquier particular se vuelven más manejables desde una perspectiva de cartera.
