¿Qué significa libro emparejado?
Un libro coincidente es un enfoque que los bancos y otras instituciones pueden adoptar para garantizar que los vencimientos de sus activos y pasivos se distribuyan por igual. Un libro coincidente también se conoce como "gestión de activos / pasivos" o "igualación de efectivo".
Libro emparejado explicado
Un libro combinado es una técnica de gestión de riesgos para los bancos que garantiza que tengan pasivos y activos de igual valor con igual vencimiento. Esencialmente, un banco que adopta este enfoque está buscando un equilibrio entre sus préstamos y liquidez para supervisar mejor su riesgo.
Maneras en que se aplica un libro coincidente
Hay un beneficio funcional al adoptar el método de libro coincidente; permite que un banco u otra entidad financiera supervise su liquidez y gestione el riesgo de tasa de interés. A pesar de los posibles beneficios, este enfoque no siempre es utilizado por las instituciones.
Bajo el método del libro coincidente, se hace un esfuerzo para mantener los activos y pasivos lo más parecidos posible entre sí. Eso incluye la amortización de activos. La igualación también se realiza para las tasas de interés de activos y pasivos. Esto significa hacer coincidir cualquier préstamo fijo con activos de tasa fija, y también préstamos con tasa variable con activos de tasa variable. Con los instrumentos de tasa flotante, tendrían que configurarse para que coincidieran con los intervalos de reinicio de las tasas de interés.
Una metodología de libro coincidente es una forma de reducir el riesgo de diferencial, que es la posibilidad de que haya un cambio en el valor entre el precio esperado de un riesgo crediticio y el precio real de mercado del riesgo crediticio. Esto puede ocurrir con bonos más riesgosos.
En un contexto diferente, específicamente en las transacciones de repos, un libro coincidente puede adoptar un enfoque diferente. En este caso, un banco puede aprovechar los acuerdos de recompra inversa y los acuerdos de recompra para mantener lo que se llama un libro coincidente, aunque puede que no haya un saldo. El banco puede pedir prestado a una tasa y luego prestar a una tasa más alta para que pueda obtener un diferencial y generar ganancias.
Puede haber incluso más ejemplos de lo que se llama libro coincidente. Un banco podría negociar acuerdos de recompra en aras de cubrir posiciones de bonos a corto y largo plazo. También puede haber operadores que mantengan un libro igualado para aprovechar los cambios en las tasas de interés a corto plazo en relación con la oferta y la demanda esperadas de las acciones subyacentes. A diferencia de los bancos que buscan mitigar y gestionar el riesgo, los operadores pueden adoptar el método de libro combinado por el hecho de asumir posiciones que pueden ser ventajosas para ellos en diferentes tipos de bonos y acciones.
