¿Qué es Prime of Prime (PoP)?
Prime of Prime, o PoP, es una empresa que proporciona a un corredor minorista (a menudo, corredores de divisas) acceso al grupo de liquidez comercial de los grandes bancos. Estos grandes bancos son bancos de primer nivel, y no cualquiera puede comerciar con ellos. El PoP tiene acceso a estos grandes bancos, configura el corredor minorista con el acceso, y el corredor minorista puede conectar sus pedidos de clientes minoristas más pequeños con los grandes pedidos del banco de primer nivel.
Para llevar clave
- Un corredor de Prime of Prime (PoP) es aquel que tiene una cuenta con un banco de nivel uno, y permite a los corredores minoristas operar a través de esa cuenta para que el corredor minorista pueda acceder a la liquidez del banco de nivel uno. Comerciar directamente con un banco de nivel uno y acceder a su la liquidez es difícil para los individuos y las pequeñas empresas, por lo que el PoP cierra la brecha y proporciona acceso al jugador más pequeño. Para atraer negocios, las corredoras de PoP y sus corredores minoristas asociados generalmente ofrecen un mayor apalancamiento y tamaños de negociación más pequeños que un corredor principal.
Comprender Prime of Prime (PoP)
Los bancos de primer nivel tienden a ser reacios al riesgo y, por lo tanto, exigen protocolos financieros estrictos y gestión de riesgos de sus clientes. Es posible que un corredor minorista no cumpla con estos estándares rígidos y, por lo tanto, no pueda negociar directamente con el banco de primer nivel. El PoP cumple con los estándares, es un cliente o socio de los bancos de nivel uno y permite que el corredor minorista negocie a través de ellos con el banco de nivel uno.
Dado que el PoP ya cumple con los estándares que los grandes bancos están buscando, el corredor minorista que usa el PoP generalmente ofrecerá un mayor apalancamiento a sus operadores y ofrecerá tamaños comerciales más pequeños de lo que estaría disponible si se negocia directamente con un banco de primer nivel. Hacen esto para atraer negocios.
Una de las razones por las que los bancos de nivel uno y los corredores principales no brindan los servicios que hacen los PoP es que hay un margen de beneficio menor en las transacciones más pequeñas que generalmente provienen de un cliente minorista y su corredor. Además, sus sistemas a menudo no admiten una forma rentable de completar operaciones más pequeñas. Los corredores de PoP también están equipados para hacer frente a los requisitos reglamentarios crecientes para las operaciones altamente apalancadas.
Clasificación de Prime of Prime Brokers
Los PoP se consideran firmas de corretaje de nivel dos. El primer nivel es el brazo de corretaje de los grandes bancos que permite a los comerciantes y clientes institucionales comerciar con el banco. El nivel dos, o PoP, se puede describir mejor como una empresa de corretaje que tiene una cuenta con la empresa de corretaje de nivel uno y permite a sus clientes comerciar con ellos. Básicamente están cerrando la brecha entre los pequeños inversores minoristas y las grandes empresas de primer nivel.
Sin embargo, la mayoría de los PoP no tratarán directamente con individuos, los corredores minoristas lo hacen. El corredor minorista maneja clientes individuales e intenta atraer más negocios.
Prime of Prime Brokers en acción
Los clientes utilizarán un servicio de PoP por varias razones. En primer lugar, proporciona acceso a más liquidez, lo cual es importante para los comerciantes. En segundo lugar, PoP brinda a los comerciantes acceso a productos que las cuentas de corretaje preferenciales estándar no ofrecen, como forwards no entregables (NDF).
La estructura de PoP quedó bajo escrutinio en enero de 2015, cuando el Banco Nacional Suizo (BNS) eliminó la clavija del franco frente al euro, que vio caer su moneda en más del 30 por ciento. Esto llevó a que muchas cuentas de PoP perdieran grandes sumas de dinero porque la cantidad de capital que sus clientes tenían en sus cuentas no cubría las grandes pérdidas.
En este evento, los PoP aumentaron la cantidad de fondos necesarios en las cuentas de sus clientes para los requisitos de capital, junto con otros protocolos de gestión de riesgos que se aplican.
Ejemplo de Prime of Prime Broker
Los corredores minoristas de Forex son en gran medida PoP en el sentido de que cuando comienzan son demasiado pequeños para tratar directamente con los grandes bancos y acceder a su liquidez. Por esta razón, buscarán un corredor de PoP que los vincule con los grandes bancos.
Al vincularse con los grandes bancos, el corredor minorista puede obtener cotizaciones de precios en vivo de los principales bancos, lo que crea las cotizaciones con las que sus clientes minoristas pueden comerciar e interactuar. Esto no sería posible si el corredor no se vinculara con las firmas de primer nivel.
El corredor minorista puede marcar el diferencial que recibe de los bancos de primer nivel. Por ejemplo, el diferencial de nivel uno bruto en el EUR / USD puede ser 1.12565 por 1.12568, pero la tasa que ven los clientes es 1.12563 por 1.12570. Esta es una forma en que los corredores de divisas hacen su dinero. Otras formas incluyen cobrar una comisión por cada operación.
Por lo general, cuantas más cuentas PoP o enlaces a los grandes bancos pueda obtener un corredor minorista, mejor. La liquidez de cinco grandes bancos es mucho mejor que la liquidez de uno solo. Cuantos más bancos de nivel uno proporcionen cotizaciones y volumen al corredor minorista, menores serán los diferenciales del corredor minorista, y todo lo demás será igual. Esta es la razón por la cual los corredores de divisas anuncian cuánta liquidez tienen acceso y a qué grandes bancos la están brindando.
