En 2007, el mercado de microfinanzas atendió a más de 33 millones de prestatarios y 48 millones de ahorradores. Las estadísticas proporcionadas por Unitus, una organización dedicada a combatir la pobreza mundial, muestran que el 80% del mercado potencial aún no se ha alcanzado. ¿Cómo te afectará el crecimiento mundial de este mercado?
TUTORIAL: Conceptos financieros
¿Qué son las microfinanzas?
El término "microfinanzas" describe la gama de productos financieros (como micropréstamos, microservicios y productos de microseguros) que las instituciones de microfinanzas (IMF) ofrecen a sus clientes. Las microfinanzas comenzaron en la década de 1970 cuando los emprendedores sociales comenzaron a prestar dinero a gran escala a los trabajadores pobres. Una persona que ganó reconocimiento mundial por su trabajo en microfinanzas es el profesor Muhammad Yunus quien, con Grameen Bank, ganó el Premio Nobel de la Paz 2006. Yunas y Grameen Bank demostraron que los pobres tienen la capacidad de salir de la pobreza. Yunus también demostró que los préstamos hechos a los trabajadores pobres, si se estructuraban adecuadamente, tenían tasas de reembolso muy altas. Su trabajo llamó la atención tanto de ingenieros sociales como de inversores con ánimo de lucro. (Obtenga más información en Quién, qué y cómo de las microfinanzas ).
Históricamente, el objetivo de las microfinanzas era el alivio de la pobreza. Durante muchos años, las microfinanzas tuvieron este objetivo social primario y, por lo tanto, las IMF tradicionales consistían solo en organizaciones no gubernamentales (ONG), bancos especializados en microfinanzas y bancos del sector público. Más recientemente, el mercado ha ido evolucionando. Por ejemplo, algunas IMF sin fines de lucro se están transformando en instituciones con fines de lucro para lograr una mayor fortaleza, sostenibilidad y alcance de mercado. Se están uniendo en el mercado de las microfinanzas por compañías financieras de consumo, como GE Finance y Citi Finance. Los minoristas de consumo de "caja grande", como Wal-Mart, Elektra y Tesco están comenzando a surgir como prestamistas de consumo y algunos se están aventurando en las microfinanzas. Aunque la mayoría de las IMF todavía consideran que el objetivo principal es el alivio de la pobreza, la venta de más productos a más consumidores es la motivación principal de muchos nuevos participantes.
Productos y servicios de microfinanzas
Actualmente, las IMF ofrecen los siguientes productos y servicios:
- Micropréstamos: Los micropréstamos (también conocidos como microcréditos) son préstamos que tienen un valor pequeño; La mayoría de los préstamos son de menos de $ 100. Estos préstamos generalmente se otorgan para financiar empresarios que dirigen microempresas en países en desarrollo. Ejemplos de microempresas incluyen la fabricación de cestas, la costura, la venta ambulante y la cría de aves de corral. La tasa de interés global promedio cobrada por los microcréditos es de aproximadamente el 35%. Aunque esto puede sonar alto, es mucho más bajo que otras alternativas disponibles (como los prestamistas locales informales). Además, las IMF deben cobrar tasas de interés que cubran los costos más altos asociados con el procesamiento de las transacciones de microcréditos que requieren mucha mano de obra. (Obtenga más información sobre las microfinanzas en Microfinanzas: filantropía a través de la industria ). Al igual que las cuentas de ahorro tradicionales en las naciones desarrolladas, las cuentas de micro ahorro se aprovechan del ahorrador para las necesidades de la vida, como bodas, funerales e ingresos complementarios de vejez. Microseguros: las personas que viven en países en desarrollo tienen más riesgos e incertidumbres en sus vidas. Por ejemplo, hay una exposición más directa a los desastres naturales, como los deslizamientos de tierra, y más riesgos relacionados con la salud, como las enfermedades transmisibles. El microseguro, como su contraparte no micro, agrupa los riesgos y ayuda a proporcionar gestión de riesgos. Pero a diferencia de su contraparte tradicional, el microseguro permite pólizas de seguro que tienen primas y montos de póliza muy pequeños. Ejemplos de pólizas de microseguros incluyen seguros de cosechas y pólizas que cubren saldos pendientes de micropréstamos en caso de que fallezca un prestatario. Debido a los altos índices de gastos administrativos, el microseguro es más eficiente para las IMF cuando las primas se cobran junto con los reembolsos de micropréstamos. (Para obtener más información sobre la importancia del seguro, consulte Quince pólizas de seguro que no necesita y Cinco pólizas de seguro que todos deberían tener ).
¿Qué significan las microfinanzas para ti?
El desarrollo y el crecimiento del mercado de microfinanzas afecta más que solo a aquellos que participan o contemplan servicios de microfinanzas. Así es como puede afectarlo:
- Como inversor: los inversores institucionales centrados en el rendimiento ahora están haciendo inversiones relacionadas con las microfinanzas. Además, las principales agencias de calificación califican las transacciones de microfinanzas. Por ejemplo, Morgan Stanley emitió un bono respaldado por microfinanzas, que contenía tramos y fue calificado como "AA" por S&P. (Para obtener más información sobre la calificación de la deuda, consulte: ¿Qué es una calificación crediticia corporativa? ) Esto muestra que las microfinanzas están comenzando a proporcionar oportunidades de inversión para todos los inversores. El Micro Banking Bulletin informa que 63 de las IMF más importantes del mundo tienen un rendimiento promedio (después de ajustar por la inflación y después de sacar los programas de subsidios recibidos) de aproximadamente el 2.5% de los activos totales. Los bancos locales y regionales son generalmente los primeros en integrar las inversiones en microfinanzas en sus carteras, mientras que los grandes bancos internacionales actualmente prefieren proporcionar financiamiento a otros bancos, IMF u ONG. Como se mencionó anteriormente, incluso las compañías financieras de consumo pueden estar expuestas a actividades de microfinanzas. Como inversionista, es posible que desee ver si las empresas en las que está invirtiendo están expuestas a las microfinanzas y, de ser así, si las características de riesgo-rendimiento de esas actividades le atraen. Visite el mercado MIX para obtener información actualizada sobre la oferta, la demanda y la facilitación de capital dentro del mercado de microfinanzas.
Como profesional de las finanzas: las microfinanzas requieren un conocimiento financiero altamente especializado, así como una combinación única de habilidades, como el conocimiento de las ciencias sociales, los idiomas locales y las costumbres. Están surgiendo nuevas carreras para satisfacer estas demandas únicas. Para los profesionales de las finanzas, esto significa que se están abriendo nuevas carreras para aquellos que tienen esta combinación única de habilidades y experiencias. Además, los roles profesionales tradicionales se están desdibujando a medida que las microfinanzas reúnen a profesionales con diversos antecedentes para trabajar en equipos de colaboración. Por ejemplo, ahora se puede encontrar a los profesionales del desarrollo (como personas que han trabajado para el Banco Asiático de Desarrollo u otras agencias de desarrollo) trabajando codo a codo con los capitalistas de riesgo. Se puede encontrar una amplia gama de oportunidades de carrera en microfinanzas en Microfinance Gateway. Como individuo: algunos creen que estamos viviendo en un momento en que la pobreza puede ser erradicada. Los estudios apoyan esa creencia. Según la Biblioteca Virtual de Microcrédito, durante un período de ocho años, entre los más pobres de Bangladesh sin ningún tipo de servicio de crédito, solo el 4% se colocó por encima del umbral de pobreza. Pero con individuos y familias con microcréditos de una IMF, más del 48% se elevó por encima del umbral de pobreza. Lo que la erradicación de la pobreza significa para usted como individuo depende en gran medida de su filosofía personal. Podrías darle la bienvenida como un logro clave en la historia de la humanidad. También puede celebrar la posibilidad de que todos podamos comprarnos y vendernos unos a otros. Las personas que buscan ser parte de este fenómeno de erradicación de la pobreza ahora pueden prestar dinero a un microempresario en otra parte del mundo a través del servicio en línea sin fines de lucro Kiva.
Conclusión
El capital y la experiencia están fluyendo cada vez más hacia las microfinanzas. Se puede ver una mayor competencia entre las IMF. A medida que continúan desarrollando sus capacidades operativas internas, se atenderá más del 80% potencial del mercado. Los actores clave como las agencias de calificación e inversores institucionales también se están moviendo al mercado, lo que indica el hecho de que se está desarrollando un verdadero mercado. Aunque las microfinanzas han estado sucediendo desde la década de 1970, ahora son mucho más relevantes para los inversores, los profesionales financieros y las personas. Específicamente, es posible que desee ver su cartera, sus oportunidades profesionales o su filosofía personal para determinar cómo el fenómeno de las microfinanzas lo está afectando. (Para más información sobre este tema, consulte Uso de las finanzas sociales para producir un mundo mejor ).
