Las acciones del legado tecnológico Titan, Microsoft Corp. (MSFT), que ya han subido un 13, 3% en lo que va del año (YTD) y casi un 50% en los últimos 12 meses, en comparación con el aumento del 18% del S&P 500 en el mismo período, están en equilibrio. aumentar más en la fuerza continua en el gasto empresarial, según un equipo de toros en la calle.
El lunes, Deutsche Bank elevó su objetivo de precio de las acciones de la compañía con sede en Redmond, Washington, de $ 115 a $ 120, lo que refleja un alza aproximada del 24% desde el martes por la mañana a $ 96.90.
La nota optimista llega después de que Karl Keirstead de Deutsche Bank visitó la sede del pionero tecnológico de 43 años, donde los ejecutivos se reunieron con un grupo de inversores la semana pasada. Indicó que dejó la reunión más optimista sobre las perspectivas de la empresa, particularmente como el principal beneficiario de un "súper ciclo de tres años" en la compra de empresas, y no solo el uso de la computación en la nube, según informó Barron's.
Satisfacción Azured
El analista, que califica a MSFT en la compra, escribió que la gerencia promocionó el enfoque de la "nube híbrida" de la empresa, o su capacidad de admitir tanto los centros de datos locales como la computación en la nube pública con Azure. Keirstead también señaló que los ejecutivos dijeron que permitirían a los clientes comprar una licencia única de productos de servidor, en la que pueden pagar la licencia de su centro de datos y luego pasarla a Azure. "Esto implica que a) el descuento de Azure podría ser mayor de lo que nosotros / inversionistas vemos al monitorear los precios de lista por unidad yb) las líneas entre las empresas de Microsoft y las empresas locales de productos de servidor se están borrando un poco", escribió el analista de Deutsche.
Keirstead también aplaudió el uso de "Azure Stack" de Microsoft, que cree que ayuda a diferenciar su servicio del líder en la nube pública Amazon.com Inc. (AMZN) con Amazon Web Services (AWS) y Google Compute Cloud de Alphabet Inc. (GOOG). Mientras los clientes están ingresando a "grandes ofertas de Azure", Deutsche sugiere que la plataforma aún está en sus primeros días, citando una fuente externa a la compañía que indicó que "la noción de que Azure ahora es aproximadamente 1/3 del tamaño de AWS (basado en nuestras estimaciones) se sintieron 'altas' ".
Transformación digital
Mientras más del 90% de las cargas de trabajo de la empresa permanecen en las instalaciones, el "deseo de modernizar" la infraestructura ahora ha superado cualquier arrastre del movimiento al modelo de nube pública, escribió Keirstead. Además, si la noción de un superciclo de tres años en el gasto empresarial en TI "es incluso remotamente precisa, esta recuperación actual en las acciones tecnológicas empresariales puede tener mucho espacio para continuar".
Él ve otros impulsores positivos a medida que los recortes de impuestos corporativos del Partido Republicano recientemente aprobados, que según él deberían reducirse al gasto en TI, en el contexto de una mejora de la economía después de la recesión de 2008-09 que causó gastos "anémicos" en TI empresarial durante años.
"La tecnología de hecho se está convirtiendo en un arma competitiva más grande, foso y palanca de productividad en muchas industrias (motivando a muchos a la 'transformación digital')", escribió Keirstead, quien considera que las perspectivas de un resurgimiento en el gasto de TI empresarial justifican los múltiplos de valuación máxima de las acciones de software.
