¿Qué es el formulario SEC 1-A?
El Formulario 1-A de la SEC es una presentación ante la Securities and Exchange Commission (SEC) por parte de entidades que buscan exención para los requisitos de registro para ciertas ofertas públicas. Los valores emitidos de conformidad con las disposiciones de la Regulación A deben proporcionar a los inversores una declaración de oferta que cumpla con los requisitos del Formulario 1-A. El formulario también se conoce como la Declaración de Oferta de Regulación A bajo la Ley de Bolsa de Valores de 1933.
Para llevar clave
- El Formulario SEC 1-A es una presentación ante la Comisión de Bolsa y Valores de las entidades que buscan exención de los requisitos de registro para ciertas ofertas públicas en virtud del Reglamento A. El Reglamento A renuncia a los requisitos de registro para los requisitos de registro para cualquier oferta pública de valores de $ 50 millones o menos dentro de un 12 meses, y se divide en dos niveles. El Nivel 1 tiene un límite de $ 20 millones para el precio de oferta agregado y las ventas totales de valores ofrecidos durante un período de 12 meses. El Nivel 2 está limitado a $ 50 millones en ofertas de valores en un período de 12 meses.
Comprender el formulario SEC 1-A
La Ley de Intercambio de Valores de 1933, también conocida como la verdad en la ley de valores, exige que las empresas presenten formularios de registro que revelen información importante sobre sus valores. Al hacerlo, los inversores pueden recibir información importante sobre los valores ofrecidos, al tiempo que prohíben el fraude en la venta de los valores ofrecidos.
El Formulario 1-A es una declaración de oferta que debe presentarse a más tardar 21 días antes de que la SEC califique la declaración de oferta. Cualquier persona que desee una exención conforme a la Regulación A completa el formulario. Esta regulación exime los requisitos de registro para los requisitos de registro para cualquier oferta pública de valores de $ 50 millones o menos dentro de un período de 12 meses.
La declaración se puede usar para dos segmentos de ofertas limitadas por su valor.
- El Nivel 1 tiene un límite de $ 20 millones para el precio de oferta agregado y las ventas agregadas de valores ofrecidos durante un período de 12 meses. Las ofertas de Nivel 1 no pueden ser ofrecidas por más de $ 6 millones por todos los titulares de valores que están afiliados al emisor. El Nivel 2 está limitado a $ 50 millones en ofertas de valores en un período de 12 meses. El límite para las ofertas de Nivel 2 es de $ 15 millones para todos los titulares de valores de venta que estén afiliados al emisor. Las ofertas de Nivel 2 están sujetas a requisitos de informes regulares, incluidos informes anuales, informes financieros especiales e informes de salida.
Hay tres partes en el Formulario 1-A. La primera parte describe la información básica sobre el emisor, incluida la seguridad y dónde se ofrecerá. La segunda parte requiere revelaciones específicas que incluyen información sobre el negocio y su administración, como compensación, información sobre el beneficiario real, cómo se utilizarán los ingresos de la oferta, así como los posibles riesgos relacionados con la oferta de seguridad. La tercera parte normalmente incluye documentos específicos y otras exhibiciones.
Las tres partes del Formulario 1-A contienen información importante que incluye detalles sobre la seguridad, divulgaciones sobre el negocio y su administración, así como otras exhibiciones.
Consideraciones Especiales
Las presentaciones del Formulario 1-A pueden incluir información adicional como parte complementaria de la presentación. Esto puede incluir una declaración sobre si el monto de la compensación a pagar al asegurador se compensó con la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA). La información complementaria también puede incluir informes referenciados en la circular de oferta o utilizados externamente por el emisor o el suscriptor principal en relación con la oferta.
Si se utilizaron dichos informes, se debe incluir una declaración que defina su uso real y cómo se distribuyeron. Esto debe incluir detalles que identifiquen la clase de individuos que recibieron o recibirán los informes. La declaración también debe incluir el número de copias distribuidas a cada clase. Debe haber una declaración sobre el uso propuesto de los informes. Los reguladores pueden solicitar información adicional para respaldar las declaraciones y otras afirmaciones presentadas en la declaración de oferta.
