¿Qué es el riesgo modelo?
El riesgo del modelo es un tipo de riesgo que ocurre cuando se utiliza un modelo financiero para medir información cuantitativa, como los riesgos de mercado o las transacciones de valor de una empresa, y el modelo falla o funciona de manera inadecuada y conduce a resultados adversos para la empresa.
Un modelo es un sistema, método cuantitativo o enfoque que se basa en suposiciones y teorías y técnicas económicas, estadísticas, matemáticas o financieras para procesar entradas de datos en un tipo de salida de estimación cuantitativa.
Para llevar clave
- El riesgo del modelo está presente cuando se utiliza un modelo insuficientemente preciso para tomar decisiones. El riesgo del modelo puede provenir del uso de un modelo con malas especificaciones, errores técnicos o de programación, o errores de datos o calibración. El riesgo del modelo se puede reducir con la gestión del modelo, como las pruebas, políticas de gobierno y revisión independiente.
Cómo se usa el modelo de riesgo
El riesgo modelo se considera un subconjunto del riesgo operativo, ya que el riesgo modelo afecta principalmente a la empresa que crea y usa el modelo. Los comerciantes u otros inversores que usan un modelo dado pueden no comprender completamente sus supuestos y limitaciones, lo que limita la utilidad y la aplicación del modelo en sí.
En las compañías financieras, el riesgo modelo puede afectar el resultado de las valoraciones de valores financieros, pero también es un factor en otras industrias. Un modelo puede predecir incorrectamente la probabilidad de que un pasajero de una aerolínea sea un terrorista o la probabilidad o una transacción fraudulenta de la tarjeta de crédito, debido a suposiciones incorrectas, errores técnicos o de programación y otros factores que aumentan el riesgo de un mal resultado.
¿Qué le dice el concepto de riesgo modelo?
Cualquier modelo es una versión simplificada de la realidad, y con cualquier simplificación, existe el riesgo de que algo no se tenga en cuenta. Las suposiciones hechas para desarrollar un modelo e insumos en el modelo pueden variar ampliamente. El uso de modelos financieros se ha vuelto muy frecuente en las últimas décadas, en sintonía con los avances en potencia informática, aplicaciones de software y nuevos tipos de valores financieros.
Algunas compañías, como los bancos, emplean a un oficial de riesgo modelo para establecer un programa de riesgo modelo financiero destinado a reducir la probabilidad de que el banco sufra pérdidas financieras debido a problemas de riesgo modelo. Los componentes del programa incluyen el establecimiento de modelos de gobierno y políticas, la asignación de roles y responsabilidades a las personas que desarrollarán, probarán, implementarán y administrarán los modelos financieros de manera continua.
Ejemplos de modelo de riesgo
La debacle de la gestión del capital a largo plazo (LTCM) en 1998 se atribuyó al riesgo modelo. En este caso, un pequeño error en los modelos de computadora de la empresa se hizo más grande por varios órdenes de magnitud debido a la estrategia comercial altamente apalancada que LTCM empleó. LTCM tuvo dos famosos ganadores del Premio Nobel en economía, pero la empresa implosionó debido a su modelo financiero que fracasó en ese entorno de mercado en particular.
Casi 15 años después, JPMorgan Chase (JPM) sufrió pérdidas comerciales masivas debido a un modelo VaR que contenía errores de fórmula y operativos. En 2012, la proclamada "tempestad en una tetera" del CEO Jaime Dimon resultó ser una pérdida de $ 6.2 mil millones como resultado de que las transacciones salieron mal en su cartera de crédito sintético (SCP).
Un comerciante había establecido grandes posiciones derivadas marcadas por el modelo VaR que existía en ese momento. En respuesta, el director de inversiones del banco hizo ajustes al modelo VaR pero debido a un error de hoja de cálculo en el modelo, se permitió que las pérdidas comerciales se acumularan sin señales de advertencia del modelo.
