¿Qué es un fondo Momentum?
Un fondo de impulso es un fondo de inversión que invierte en compañías basadas en las tendencias actuales en cosas como ganancias o movimiento de precios. Los gestores de estos fondos invierten en empresas con un impulso positivo y también pueden acortar las existencias de empresas con un impulso negativo.
DESGLOSE Fondo de impulso
Los fondos de impulso pueden ser inversiones de alto rendimiento, sin embargo, requieren un alto nivel de monitoreo, ya que los factores de impulso pueden ser a corto plazo, causando cambios direccionales. Si bien los factores de impulso son una consideración en todos los tipos de estrategias de inversión activas, pocos fondos se centran exclusivamente en invertir solo en el impulso direccional de una empresa.
Análisis de momento
Los factores de impulso incluyen muchas características de stock diferentes. Algunos de los más comunes son el movimiento de precios, los ingresos y las ganancias. En la industria de la inversión, se han creado una serie de índices de impulso que son ampliamente utilizados por los fondos cotizados en bolsa (ETF) centrados en el impulso. Estos ETF generalmente consideran los rendimientos de rendimiento de un año de las acciones en un índice de impulso específico. Los índices de impulso también dan a las acciones un puntaje de impulso además de los siguientes rendimientos de rendimiento. Estos puntajes de impulso pueden basarse en características fundamentales, como valor, tamaño y calidad. Las puntuaciones Momentum a menudo integran el análisis fundamental en las métricas de valor y calidad para ayudar a proporcionar información adicional más allá de los retornos de rendimiento. Algunos fondos centrados técnicamente pueden invertir en función de indicadores técnicos, como desgloses de precios desde niveles históricos.
El análisis de impulso pone un gran énfasis en el rendimiento del mercado de valores. Muchos fondos dependen del rendimiento pasado como el factor principal para la inclusión. Estos fondos respaldan la idea de que el rendimiento pasado puede ser un indicador de los rendimientos futuros de una empresa. En muchos casos, el rendimiento positivo es generado por ingresos e ingresos positivos que se acumulan con el tiempo. Sin embargo, los inversores pueden ser cautelosos con estos fondos, ya que pueden estar altamente correlacionados con los riesgos sistémicos y, a menudo, también seguirán los rendimientos del mercado.
Invertir en fondos de impulso
Los fondos Momentum basan sus estrategias de inversión en numerosos factores, lo que hace que sea importante para los inversores asegurarse de que comprenden la filosofía y los riesgos de inversión del fondo. La mayoría de los fondos se centran principalmente en el rendimiento pasado de una empresa. Esta estrategia puede diferir de los fondos de crecimiento populares que también siguen el impulso del rendimiento pero ponen mayor énfasis en las expectativas de ingresos e ingresos futuros en lugar de las tendencias de rendimiento pasadas.
Los fondos de impulso administrados activamente a menudo se reequilibrarán trimestralmente para garantizar que las inversiones de la cartera se basen en las evaluaciones de rendimiento histórico más recientes. La mayoría de los índices de impulso pasivo se reequilibrarán semestralmente. El reequilibrio frecuente ayuda a mantener la estrategia alineada con su enfoque. Por lo tanto, estos fondos suelen tener una alta rotación y a menudo aprovechan las ganancias de movimiento de precios a corto plazo.
El AQR Large Cap Momentum Style Fund es uno de los fondos de impulso más populares que se ofrecen como fondo mutuo. También existen muchos otros fondos de impulso en los vehículos ETF, como el ETF iShares Edge MSCI USA Momentum Factor, SPDR Russell 1000 Momentum Focus ETF, Invesco S&P Emerging Markets Momentum Portfolio, USAA MSCI USA Value Momentum Blend Index ETF y USAA MSCI International Value Momentum Índice de mezcla ETF.
