Las acciones de Morgan Stanley (MS) se vendieron más del 6% en la sesión previa al mercado del jueves después de que la compañía perdió las expectativas de ganancias e ingresos del cuarto trimestre por un amplio margen. Los resultados bajistas siguen una mezcla mixta para otros bancos comerciales y de inversión, al no sonar claros para los jugadores marginados que buscan aumentar la exposición. Los rivales cayeron en simpatía después de las noticias, lo que indica un posible final para la manifestación de sobreventa del grupo.
La acción todavía se cotiza muy por debajo del máximo del mercado alcista de 2007, lo que pone de manifiesto un daño considerable en el balance y reformas federales que reducen las ganancias derivadas de la caída del mercado de 2008. Las acciones de Morgan Stanley cayeron más del 35% después de alcanzar un máximo en marzo de 2018, cayendo a un mínimo de dos años, y ahora se cotiza a un nivel alcanzado por primera vez en 1998. Esto nos dice que la acción del precio no ha agregado un solo centavo en Las últimas dos décadas.
Cuadro de MS a largo plazo (1993 - 2019)
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La compañía se hizo pública a un precio ajustado de $ 6.64 en febrero de 1992 y comenzó a cotizar a principios de 1995, rebotando a lo largo de la impresión de apertura de la OPI. Luego se volvió bruscamente más alto, entrando en una fuerte tendencia alcista que se estancó en $ 40 en 1998 durante el contagio asiático. Una ola de recuperación de 1999 alcanzó nuevos máximos, por delante de un aumento de compra final que terminó en los bajos $ 90 en el tercer trimestre de 2000. La disminución posterior cedió más del 70% del valor de las acciones al mínimo de octubre de 2002 en $ 23.91.
Un retroceso proporcional terminó por encima de $ 50 en 2004, produciendo una acción lateral en un repunte de 2006 que terminó en el nivel de retroceso del mercado bajista de.786 Fibonacci en 2007. Se vendió en la segunda mitad de 2008 y luego colapsó con los mercados mundiales, encontrando soporte en octubre dentro de los siete centavos de la oferta pública de 1993. Esa baja impresión finalmente puso fin a la tendencia bajista de ocho años, marcando una oportunidad de compra histórica, antes de un rebote que se agotó a mediados de los $ 30 en 2010.
Las acciones registraron mínimos más altos en 2011 y 2012, finalmente subieron en un repunte que se estancó cinco puntos por encima del máximo de 2010 en 2015. Un tercer mínimo más alto en 2016 persuadió a los nuevos compradores de la banca, produciendo un modesto repunte que aumentó la resistencia de 2015 después de la elecciones presidenciales. El avance posterior no logró aliviar el daño técnico a largo plazo, deteniéndose en el retroceso de.618 de la tendencia bajista de ocho años en marzo de 2018, mientras que el posterior descenso atravesó el promedio móvil exponencial (EMA) de 50 meses en diciembre de 2018.
El oscilador estocástico mensual entró en un ciclo de venta en marzo de 2018, alcanzando el nivel de sobreventa en junio. La presión de venta continua redujo el indicador a la lectura más extrema en la historia de la acción en junio, mientras que un cruce alcista en 2019 desencadenó un nuevo ciclo de compra que predice seis a nueve meses de fortaleza relativa. Sin embargo, la venta masiva de esta mañana ha bajado las acciones al soporte EMA de 50 meses, estableciendo una prueba crítica del poder adquisitivo disponible.
Cuadro de MS a corto plazo (2016 - 2019)
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Una cuadrícula de Fibonacci extendida a lo largo de la tendencia alcista que comenzó en 2016 muestra la recesión de 2018 deteniéndose en el nivel de retroceso de.883 en octubre, antes de un desglose que terminó dentro de 77 centavos del nivel de retroceso de.618 en diciembre. El repunte de enero alcanzó una nueva resistencia esta semana, antes de la intensa reacción de vender las noticias de esta mañana. Mientras tanto, los EMA de 50 días y 50 meses se han alineado cerca de $ 42, aumentando las probabilidades de que los alcistas se mantengan firmes en las próximas sesiones. Aun así, el nivel de retroceso de.618 se parece al punto de inflexión clave en esta ecuación, con un desglose que probablemente genere un viaje rápido a los $ 20.
El indicador de acumulación de volumen en balance (OBV) también cayó a un mínimo de dos años en diciembre, lo que indica un éxodo agresivo de capital minorista e institucional. La presión de compra de enero ha provocado un pequeño rebote, pero ahora tomará meses de acumulación para generar un nuevo patrocinio. Las métricas trimestrales bajistas podrían dificultar esa tarea, con el nuevo aumento en el sentimiento bajista que mantiene el capital al margen.
La línea de fondo
Las acciones de Morgan Stanley se están vendiendo después de faltar las estimaciones del cuarto trimestre, pero el fuerte apoyo en los bajos $ 40 debería mantenerse en las próximas semanas.
