DEFINICIÓN de orden de no cliente
Una orden de no cliente es una orden en un intercambio realizado por una empresa participante o en nombre de sí mismo o en nombre de un socio, funcionario, director o empleado de la empresa participante. Cuando una empresa participante es una empresa que tiene derecho a cotizar en bolsa, también se conoce como empresa miembro. La mayoría de los intercambios de valores restringen que una empresa participante y sus empleados negocien con los mismos valores que un cliente del participante. La restricción está diseñada para minimizar el conflicto de intereses, percibido o real, que puede ocurrir cuando un participante o su empleado compiten con los clientes de la empresa por la ejecución de órdenes.
Una orden de no cliente se lleva a cabo en beneficio de una empresa de corretaje o compañía de inversión, en lugar de uno de sus clientes. Si bien estas órdenes están permitidas, se debe dar prioridad a las órdenes de los clientes para los mismos valores. Por lo tanto, si un cliente envía una orden a un corredor para comprar 1, 000 acciones de XYZ, y la empresa también quiere comprar 1, 000 acciones de la misma compañía, entonces el corredor primero debe ejecutar todas las órdenes del cliente antes de comenzar a completar las suyas. orden. No solo eso, sino que el cliente debe tener derecho a los precios más favorables dados las ejecuciones a múltiples niveles de precios que llenan tanto al cliente como a la empresa participante.
Un pedido de no cliente también se conoce como un "pedido profesional", y un pedido de cliente también se puede conocer como un "pedido de cliente".
DESGLOSE DE PEDIDOS NO CLIENTES
Cuando las órdenes de negociación de valores se reducen a una bolsa (ya sea física o electrónica), la orden debe marcarse con el tipo de designación del cliente que se beneficia de la transacción. Dado que un corredor actúa como agente para sus clientes, las órdenes de los clientes tienen prioridad y deben ejecutarse en su totalidad antes de que la empresa pueda comenzar a comercializar la misma seguridad para su propia cuenta. Cuando una empresa comercia por sí misma, es un pedido que no es de cliente y dichos tickets de pedido se marcarán como "NC", "N" o "Emp", según el intercambio, lo que indica que los pedidos son pedidos de clientes.
Cuando un corredor actúa como principal, es decir, el corredor compra o vende directamente a su cliente tomando el otro lado de su operación, entonces la operación también debe marcarse en consecuencia. La prioridad del pedido para el cliente sobre el flujo de pedidos que no son clientes es esencial para evitar la ejecución anticipada (negociación anticipada) y otros problemas de agente principal que pueden surgir en los mercados de valores.
