Las proporciones pueden ser herramientas invaluables para tomar decisiones sobre las compañías en las que quizás desee invertir. En toda la industria, son utilizadas por inversores individuales y analistas profesionales, y hay una variedad de proporciones para utilizar. Las razones financieras generalmente se dividen en cuatro categorías:
- Índices de rentabilidad Índices de liquidez Índices de solvencia Índices de valoración
, analizaremos cada categoría y proporcionaremos ejemplos de proporciones fáciles de usar que pueden ayudarlo a obtener fácilmente información importante sobre las empresas en las que desee invertir.
Índices de rentabilidad
La rentabilidad es un aspecto clave a analizar cuando se considera invertir en una empresa. Esto se debe a que los altos ingresos por sí solos no necesariamente se traducen en altas ganancias o altos dividendos. En general, el análisis de rentabilidad busca analizar la productividad del negocio desde múltiples ángulos utilizando algunos escenarios diferentes. Los índices de rentabilidad ayudan a proporcionar información sobre la cantidad de ganancias que genera una compañía y cómo esa ganancia se relaciona con otra información importante sobre la compañía.
Algunas razones clave de rentabilidad incluyen:
- Margen bruto Ratio de efectivo Ciclo de conversión de efectivo Ratio de flujo de efectivo operativo Rotación de cuentas por cobrar Rotación de inventario Rotación de capital de trabajo
Las relaciones actuales y rápidas son excelentes formas de evaluar la liquidez de una empresa. Ambas proporciones son muy similares.
La relación actual se calcula dividiendo los activos corrientes entre los pasivos corrientes. Dado que los activos y pasivos corrientes representan actividad en los próximos 12 meses, este índice puede proporcionar información sobre la liquidez a corto plazo de la empresa. Una relación de activos corrientes más alta es favorable, ya que representa la cantidad de veces que los activos actuales pueden cubrir los pasivos corrientes.
La relación rápida es básicamente la misma. Esta relación, sin embargo, resta el inventario de los activos corrientes. Esto proporciona una mejor visión de la liquidez a corto plazo de la empresa al reducir los activos actuales para excluir el inventario. Nuevamente, una relación rápida más alta es mejor.
Relaciones de solvencia
Los inversores utilizan los coeficientes de solvencia, también conocidos como coeficientes de apalancamiento, para hacerse una idea de qué tan bien una empresa puede hacer frente a sus obligaciones financieras a largo plazo. Como es de esperar, una compañía cargada de deudas es probablemente una inversión menos favorable que una con un monto mínimo de deuda en sus libros.
Algunas de las razones de solvencia más populares incluyen:
- Deuda a activos totales Deuda a patrimonio Intereses ganados Ratio de cobertura de intereses Ingresos netos a pasivos
La relación precio / ganancias (P / E) es una de las razones de valoración más conocidas. Compara el precio de las acciones de una empresa con sus ganancias por acción. Al igual que otros análisis de la tasa de valoración, el precio a las ganancias muestra la prima que el mercado está dispuesto a pagar.
La relación P / E se calcula de la siguiente manera:
Precio de ganancias = Ganancias por acción (EPS) Valor de mercado por acción
Esta relación transforma las ganancias de cualquier empresa en una medida fácilmente comparable. Básicamente, le dice cuánto están dispuestos a pagar los inversores por $ 1 de ganancias en esa compañía. Cuanto mayor sea el índice, más inversores están dispuestos a gastar. Pero no piense que una relación P / E más alta para una compañía necesariamente sugiere que sus acciones son demasiado caras. Diferentes industrias tienen relaciones P / E sustancialmente diferentes; Por lo tanto, es importante comparar la relación P / E de una empresa con la de su industria.
Lo que necesitas saber
Las proporciones son puntos de comparación para las empresas. Evalúan las existencias dentro de una industria. Del mismo modo, miden a una compañía hoy contra sus números históricos. En la mayoría de los casos, también es importante comprender las variables que impulsan los índices, ya que la gerencia tiene la flexibilidad de, a veces, alterar su estrategia para hacer que sus índices de acciones y compañías sean más atractivos. Generalmente, las proporciones no se usan de forma aislada sino en combinación con otras proporciones. Tener una buena idea de las proporciones en cada una de las cuatro categorías mencionadas anteriormente le dará una visión integral de la empresa desde diferentes ángulos y lo ayudará a detectar posibles señales de alerta.
La línea de fondo
La información que necesita para calcular las proporciones es fácil de obtener, ya que cada número o cifra se puede encontrar en los estados financieros de una empresa (que se pueden encontrar en el sitio web de la empresa o en la mayoría de los sitios de cotización de acciones). Una vez que tenga los datos en bruto, puede conectarlos directamente a sus herramientas de análisis financiero y poner esos números a trabajar para usted.
Todos quieren una ventaja en la inversión, pero una de las mejores herramientas es frecuentemente malentendida y evitada por los nuevos inversores. Comprender qué proporciones le indican, así como dónde encontrar toda la información que necesita para calcularlas, puede brindarle mayor confianza en sus decisiones de inversión y potencialmente ayudarlo a evitar grandes pérdidas.
