¿Qué son los flujos de efectivo no operativos?
Los flujos de efectivo no operativos son entradas y salidas de efectivo que no están relacionadas con las operaciones cotidianas y continuas de un negocio. Estos flujos de efectivo están asociados con los flujos de efectivo de la inversión y los flujos de efectivo del financiamiento en el estado de flujos de efectivo de una empresa.
DESGLOSE DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO NO OPERACIONALES
El estado de flujos de efectivo de una empresa se divide en tres secciones principales: flujos de efectivo de las operaciones, flujos de efectivo de la inversión y flujos de efectivo de la financiación. Los flujos de efectivo de las operaciones comienzan con el ingreso neto y luego suman o restan depreciación y amortización y cambios en los componentes del capital de trabajo, incluidas las cuentas por cobrar, las cuentas por pagar, los inventarios y los pasivos acumulados. La sección de flujos de efectivo operativos tendrá otros ítems de ajuste, dependiendo de la compañía.
Los flujos de efectivo no operativos son parte de las otras dos secciones del estado de flujo de efectivo. La primera sección de flujo de efectivo no operativo es el flujo de efectivo de la inversión. Las principales partidas incluidas en esta sección son gastos de capital, aumentos y disminuciones en inversiones, efectivo pagado por adquisiciones y ganancias en efectivo de ventas de activos. La segunda sección de flujo de efectivo no operativo es el flujo de efectivo del financiamiento. Las principales partidas son ingresos de préstamos a corto plazo, pagos de préstamos a corto plazo, ingresos de deuda a largo plazo, pagos de deuda a largo plazo, ingresos de la emisión de capital, recompras de acciones comunes y pagos de dividendos.
Uso de datos de flujo de efectivo no operativo
Los flujos de efectivo no operativos demuestran cómo una empresa utiliza sus flujos de efectivo operativos cada período y cómo despliega los flujos de efectivo libres (básicamente, flujos de efectivo operativos menos gastos de capital), o cómo financia sus actividades de inversión si no tiene ningún flujo de efectivo libre (FCF) o suficiente FCF.
Por ejemplo, suponga que una empresa tiene flujos de efectivo operativos de $ 6 mil millones en su año fiscal y gastos de capital de $ 1 mil millones. Se deja con un FCF sustancial de $ 5 mil millones. Luego, la compañía puede optar por utilizar los $ 5 mil millones para realizar una adquisición, que aparecería en los flujos de efectivo de la sección de inversión, recomprar $ 2 mil millones de acciones ordinarias y pagar $ 2 mil millones en dividendos, que aparecerían en los flujos de efectivo de la sección de financiamiento. Supongamos, sin embargo, que FCF fue solo de $ 2 mil millones y la compañía se comprometió a comprar otra compañía por $ 1 mil millones y pagar $ 2 mil millones en dividendos. Podría pedir prestados $ 1 mil millones en deuda a largo plazo, lo que aparecería en los flujos de efectivo de la sección de financiamiento.
