¿Qué es el crecimiento orgánico?
El crecimiento orgánico es la tasa de crecimiento que una empresa puede lograr aumentando la producción y mejorando las ventas internamente. Esto no incluye ganancias o crecimiento atribuible a adquisiciones, adquisiciones o fusiones. Debido a que las adquisiciones, adquisiciones y fusiones no generan ganancias generadas dentro de la empresa, resultan en lo que se considera crecimiento inorgánico.
Cultivo orgánico
DESGLOSE DEL CRECIMIENTO ORGÁNICO
La estrategia de crecimiento orgánico busca maximizar el crecimiento desde adentro. A menudo, las empresas utilizarán el crecimiento de ingresos y ganancias, trimestralmente o anualmente, como las métricas de rendimiento para medir el crecimiento orgánico. La búsqueda del crecimiento orgánico de las ventas a menudo incluye promociones, nuevas líneas de productos o un mejor servicio al cliente. Este tipo de crecimiento es importante porque los inversores quieren ver que una empresa en la que invierten, o planean invertir, es capaz de ganar más de lo que ganó el año anterior, una hazaña que a menudo se refleja en un precio de las acciones más alto o aumentado pagos de dividendos.
En algunas industrias, particularmente en el comercio minorista, el crecimiento orgánico se mide como crecimiento comparable o comps. Las cifras de ventas en tiendas comparables y, a veces, ventas en la misma tienda dan un crecimiento en los ingresos de las tiendas existentes durante un período de tiempo elegido. En otras palabras, las compensaciones no tienen en cuenta el crecimiento de las nuevas aperturas de tiendas o la actividad de fusiones y adquisiciones, que en cambio se reflejan en la cifra de ingresos de primera línea de una empresa.
El crecimiento inorgánico también puede ser deseable siempre que se pague con el efectivo de una empresa, en lugar de con financiamiento de deuda o capital. Una combinación de crecimiento orgánico e inorgánico es ideal, ya que diversifica la base de ingresos sin depender únicamente de las operaciones actuales para aumentar la participación en el mercado.
Un ejemplo de crecimiento orgánico
Las empresas como Walmart, Costco y otros minoristas de caja grande informan las recompensas trimestralmente para dar a los inversores y analistas una idea de su crecimiento orgánico. Walmart aumentó sus ventas de compensación en un 2.6% en el cuarto trimestre de su año fiscal 2018, un claro ejemplo de crecimiento orgánico que el CEO de Walmart atribuyó a las ventas aceleradas (y al aumento de la demanda) en los departamentos de carne fresca, panadería y productos de la empresa. Además, el minorista dijo que sus ventas de comercio electrónico aumentaron un 23% año tras año. Sin embargo, con una gran cantidad de adquisiciones relacionadas con el comercio electrónico en los años y trimestres anteriores, esta cifra no refleja el crecimiento orgánico.
Un análisis de riesgo de crecimiento orgánico versus inorgánico
Si la compañía A está creciendo a una tasa del 5% y la compañía B está creciendo a una tasa del 25%, la mayoría de los inversores optan por la compañía B. La suposición es que la compañía A está creciendo a un ritmo más lento que la compañía B, y por lo tanto tiene un menor tasa de retorno. Sin embargo, hay otro escenario a considerar. ¿Qué pasaría si la empresa B aumentara los ingresos un 25% porque compró a su competidor por $ 12 mil millones? De hecho, la razón por la cual la compañía B compró a su competidor es porque las ventas de la compañía B disminuyeron en un 5%.
La compañía B podría estar creciendo, pero parece haber un gran riesgo relacionado con su crecimiento, mientras que la compañía A está creciendo en un 5% sin una adquisición o la necesidad de asumir más deuda. Quizás la compañía A sea la mejor inversión, aunque creció a un ritmo mucho más lento que la compañía B. Algunos inversores pueden estar dispuestos a asumir el riesgo adicional, pero otros optan por una inversión más segura.
En este ejemplo, la compañía A, la inversión más segura, aumentó los ingresos en un 5% a través del crecimiento orgánico. El crecimiento no requirió fusión o adquisición, y se produjo debido a un aumento en la demanda de los productos actuales de la compañía. La empresa B aumentó los ingresos a través de adquisiciones al pedir dinero prestado. De hecho, el crecimiento orgánico disminuyó en un 5% negativo. El crecimiento de la empresa B depende completamente de las adquisiciones más que de su modelo de negocio, que puede no ser favorable para los inversores.
