¿Qué es el precio al flujo de caja libre?
El precio para el flujo de caja libre es una métrica de valoración de capital utilizada para comparar el precio de mercado por acción de una empresa con su cantidad de flujo de caja libre (FCF) por acción. Esta métrica es muy similar a la métrica de valoración del precio al flujo de efectivo, pero se considera una medida más exacta, debido al hecho de que utiliza el flujo de efectivo libre, que resta los gastos de capital (CAPEX) del flujo de efectivo operativo total de una empresa, lo que refleja El flujo de efectivo real disponible para financiar el crecimiento no relacionado con los activos. Las empresas utilizan esta métrica cuando necesitan expandir sus bases de activos para hacer crecer sus negocios o simplemente para mantener niveles aceptables de flujo de caja libre.
Precio a FCF = Flujo de caja libre Capitalización de mercado
Para llevar clave
- El precio para el flujo de caja libre es una medida de valoración del patrimonio que indica la capacidad de una empresa para generar ingresos adicionales. Se calcula dividiendo su capitalización de mercado por los valores de flujo de caja libre. Un valor más bajo del precio al flujo de caja libre indica que la empresa está infravalorada y que sus acciones son relativamente baratas. Un valor más alto para el precio y el flujo de caja libre indica una compañía sobrevaluada.
Comprensión del precio al flujo de caja libre
El flujo de caja libre de una empresa es importante porque es un indicador básico de su capacidad para generar ingresos adicionales, que es un elemento crucial en el precio de las acciones.
El precio para la métrica de flujo de caja libre se calcula de la siguiente manera:
Precio al flujo de caja libre = valor de capitalización de mercado / cantidad total de flujo de caja libre
Por ejemplo, una compañía con $ 100 millones en flujo de efectivo operativo total y $ 50 millones en gastos de capital tiene un flujo de efectivo libre total de $ 50 millones. Si el valor de capitalización de mercado de la compañía es de $ 1 mil millones, entonces las acciones de la compañía cotizan a un flujo de efectivo libre 20 veces mayor: $ 1 mil millones / $ 50 millones.
Comprender el flujo de caja libre
Cómo los inversores usan el precio para liberar la métrica de flujo de efectivo
Debido a que el precio para el flujo de caja libre es una medida de valor, los números más bajos generalmente indican que una empresa está infravalorada y que sus acciones son relativamente baratas en relación con su flujo de caja libre. Por el contrario, un mayor precio a los números de flujo de caja libre puede indicar que las acciones de la compañía están relativamente sobrevaloradas en relación con su flujo de caja libre. Por lo tanto, los inversores de valor favorecen a las empresas con precios bajos o decrecientes a valores de flujo de caja libre que indican totales de flujo de caja libre altos o crecientes y precios de acciones relativamente bajos. Tienden a evitar las empresas con altos precios de flujo de efectivo libre que indican que el precio de las acciones de la compañía es relativamente alto en comparación con su flujo de efectivo libre. En resumen, cuanto más bajo sea el precio del flujo de caja libre, más se considerará que las acciones de una empresa son una mejor oferta o valor.
Al igual que con cualquier métrica de evaluación de capital, es más útil comparar el precio de una empresa con la relación de efectivo libre con el de otras empresas similares en la misma industria. Sin embargo, el precio para medir el flujo de caja libre también se puede ver a largo plazo para ver si el flujo de caja de la compañía para compartir el valor del precio generalmente mejora o empeora.
La relación precio / flujo de efectivo libre puede verse afectada por las empresas que manipulan el estado de su flujo de efectivo libre en los estados financieros, al hacer cosas como preservar el efectivo posponiendo las compras de inventario hasta después del período cubierto por el estado financiero.
