Durante el último cuarto de siglo, los planes 401 (k) se han convertido en el esquema dominante de planes de jubilación para la mayoría de los trabajadores estadounidenses. Si bien se han realizado muchas mejoras en la estructura y las características de los planes 401 (k) desde su creación, no son perfectas.
Aquí hay seis problemas con la estructura actual del plan 401 (k), junto con formas de mitigar los efectos.
Para llevar clave
- Si bien los planes 401 (k) son una parte valiosa de la planificación de la jubilación para la mayoría de los trabajadores estadounidenses, no son perfectos. El valor de los planes 401 (k) se basa en el concepto de promedio de costos en dólares, pero eso no siempre es una teoría confiable Muchos planes 401 (k) son caros debido a los altos costos administrativos y de mantenimiento de registros.
Promedio del costo en dólares
Es posible que haya aceptado el concepto de promedio de costos en dólares porque se le explicó como una metodología de inversión prudente. Desafortunadamente, el promedio del costo en dólares es simplemente una solución conveniente para justificar las contribuciones canalizadas de su empleador a su plan 401 (k).
Para explicar, los planes de contribución definida, como su plan 401 (k), requieren que se realicen contribuciones periódicas a su cuenta de jubilación con cada cheque de pago. Por lo tanto, sin una teoría como el promedio del costo en dólares, canalizar dinero periódicamente de su cheque de pago a sus opciones de inversión no tendría sentido. Sus opciones de inversión pueden estar completamente valoradas o, peor aún, sobrevaloradas en el momento en que se realizan las contribuciones.
Afortunadamente, puede tomar el control de su proceso de inversión dirigiendo todas sus contribuciones a una opción de inversión conservadora que se ofrece en su plan de jubilación. Luego, cuando sea el momento adecuado, puede hacer una asignación de inversión estratégica a uno o más de los fondos menos conservadores ofrecidos en su plan 401 (k).
Por supuesto, tendrá que determinar cuándo el interruptor se ve atractivo desde el punto de vista de la inversión. Sin embargo, debe esperar este tipo de responsabilidad si participa en un plan de contribución definida.
Largos horizontes de inversión
Probablemente le hayan dicho que su empleador estableció un plan 401 (k) en su nombre para proporcionarle un plan de ahorro a largo plazo para la jubilación. Dada esta premisa, puede creer que debe desarrollar una asignación estratégica de activos a largo plazo basada en un horizonte temporal que exceda una década.
Desafortunadamente, es muy poco probable que los administradores de cartera que actualmente administran sus opciones de inversión las administren dentro de 10 años o más. Por lo tanto, para la asignación estratégica con un enfoque a largo plazo, los fondos indexados pueden mitigar el desajuste probable entre la tenencia a corto plazo de sus administradores de fondos y su período de tenencia de inversiones a más largo plazo.
La mayoría de los fondos mutuos activos no superan su índice o referencia, y es mejor que coloque su dinero en un fondo indexado. Un ahorro del 1% puede significar decenas de miles de dólares adicionales al momento de la jubilación.
Si los fondos indexados no se ofrecen en su plan 401 (k), sus administradores de fondos actuales administrarán su dinero durante muchos años. Sin embargo, hay otra opción.
Primero, puede desarrollar un plan de contingencia táctico de asignación de activos en caso de que uno de los gerentes de su cartera renuncie a la responsabilidad. Luego, puede abrir una cuenta IRA tradicional o Roth IRA y contribuir hasta su límite legal a través de varios fondos indexados que no están disponibles en su plan 401 (k).
Tarifas 401 (k)
Un plan calificado 401 (k) es un beneficio costoso para los empleados. Los planes 401 (k) implican muchos problemas de cumplimiento que deben ser monitoreados y un servicio y administración constantes. Además, se debe ofrecer una serie de servicios de educación y comunicación a los participantes del plan.
Dados estos mandatos, es muy probable que los pague a través de cosas como:
- Honorarios de los participantes Cargos adicionales basados en activos Costos detallados de servicios tales como préstamos, retiros por dificultades económicas y órdenes calificadas de relaciones domésticas Gastos de fondos más altos
Los costos son particularmente elevados para los empleadores y planes más pequeños donde la falta de economías de escala fomenta mayores gastos.
Afortunadamente, puede mitigar los costos negativos de su plan 401 (k) al desarrollar una estrategia de plan de jubilación a medida. Primero, siempre debe invertir en su plan 401 (k) hasta el punto en que reciba el 100% de la contribución equivalente de su empleador.
Luego, debe abrir una cuenta IRA tradicional o Roth IRA y contribuir hasta su límite legal. Las opciones de inversión disponibles para usted a través de una IRA serán mucho mayores y menos costosas que las opciones de inversión disponibles para usted a través de un plan 401 (k) patrocinado por el empleador.
Después de haber maximizado el dinero que puede contribuir a una IRA, debe aumentar su tasa de contribución en su plan 401 (k) para alcanzar el nivel deseado de ahorro.
Mantenimiento de registros descuidado
El mantenimiento de registros de los activos en su plan 401 (k) es complejo y requiere mucho tiempo, incluso con la tecnología actual. Por lo tanto, pocos proveedores de planes de jubilación distribuyen declaraciones favorables para los inversores. En cambio, generan solo lo que la ley requiere, lo que no es suficiente para que usted pueda hacer una evaluación financiera útil de su estrategia de inversión.
Para planificar con éxito la jubilación, debe conocer mensualmente el saldo inicial de su cuenta, cuánto contribuyeron usted y su empleador, la cantidad de transferencias o retiros que realizó, la cantidad de ganancias o pérdidas y su saldo final.
Desafortunadamente, su administrador de registros probablemente no proporcione esta información de una manera fácil de usar. Para obtener los datos, es posible que deba extraer la información de sus extractos mensuales o trimestrales y crear una hoja de cálculo para realizar un seguimiento de los detalles.
Una vez que haya compilado correctamente la información, debe calcular manualmente su tasa de rendimiento anualizada. Vale la pena buscar asesoramiento externo para obtener una visión precisa de cómo están funcionando sus inversiones.
"A menudo, es difícil revisar su estado de cuenta trimestral y descifrar qué tan bien está funcionando su estrategia de inversión", dice Carlos Dias, Jr., un administrador de patrimonio de Excel Tax & Wealth Group en Lake Mary, Florida.
"Al consultar con un asesor externo que solo cobra honorarios, puede ver cómo funcionan realmente sus inversiones 401 (k) y qué modificaciones se pueden realizar sin tener que transferirlas a una IRA".
Diseños de planes de inversión por debajo del nivel y opciones de inversión de calidad marginal
En términos de diseño del plan de jubilación, la sabiduría convencional en la industria de inversión del plan 401 (k) es que "menos es más". Por ejemplo, un diseño integral de plan de jubilación ofrece un grupo de opciones de inversión que cubren aproximadamente cinco categorías de clase de activos. Estas categorías en orden de riesgo teórico son:
- Fondos del mercado monetario o fondos de valor estable Fondos de bonos principales Fondos de gran capitalización Fondos de pequeña capitalización Fondos internacionales.
El concepto detrás de "menos es más" es simplificar sus responsabilidades de toma de decisiones de inversión para minimizar la complejidad de sus opciones de inversión. Puede desarrollar una cartera diversificada invirtiendo en fondos que se dividen en estas cinco categorías de clase de activos.
Pero es probable que también necesite acceso a valores del Tesoro protegidos contra la inflación (fondos TIPS), fondos de alto rendimiento, fondos REIT, fondos de capitalización de capitalización media, fondos de mercados emergentes y fondos de productos básicos para construir una cartera integral para su largo a largo plazo las necesidades financieras.
"Cuando encuentro que el cliente 401 (k) tiene opciones de inversión limitadas (o deficientes), siempre miro para ver si tienen disponible una ventana de corretaje autodirigida", dice Carol Berger, CFP® con Berger Wealth Management en Peachtree Ciudad, Ga.
"Esto les permite abrir una cuenta en el lado de la 'ventana de corretaje' y abre muchas más opciones de inversión. Luego, el cliente hace que sus contribuciones regulares ingresen a esta cuenta en comparación con las opciones '401 (k)' regulares '.
La calidad de las opciones de inversión ofrecidas en su plan puede estar muy por debajo del promedio, particularmente si participa en un pequeño plan de jubilación. Por lo tanto, debe evaluar cuán completo es el diseño de su plan de jubilación 401 (k) y realizar un análisis exhaustivo de la debida diligencia antes de realizar cualquier tipo de inversión.
Una vez completada esta evaluación, su mejor curso de acción es notificar a su departamento de recursos humanos de cualquier mejora que deba hacerse. Además, debe compensar cualquiera de las deficiencias de su plan 401 (k) invirtiendo en una gran cantidad de fondos indexados a través de una IRA individual.
"Una opción que se pasa por alto con frecuencia para un inversionista que tiene una mala selección de opciones de fondos es hablar con su empleador. Con frecuencia, los empleadores no están tratando deliberadamente de brindarle malas opciones. Muchas veces el asesor les da estas opciones en el plan. Si solicita opciones diferentes o adicionales, es posible que su empleador diga que sí. Muchos empleadores están buscando este tipo de comentarios ", dice Kirk Chisholm, gerente de patrimonio del Grupo de Asesoría Innovadora en Lexington, Massachusetts.
Implicaciones fiscales complejas
Podría decirse que el atributo del plan 401 (k) más promocionado es el tratamiento antes de impuestos de los flujos de efectivo invertidos. Esta característica es importante porque si tiene más dinero para invertir por adelantado, debería tener una mayor oportunidad de mejorar sus retornos en el futuro.
Sin embargo, antes de aceptar la premisa de que la inversión antes de impuestos es una ventaja de inversión, tenga en cuenta que cuando retire su dinero de su plan 401 (k), el monto total se gravará a su nivel de impuesto sobre la renta personal.
Esto puede ser una desventaja si su estrategia de inversión logra ganancias sustanciales a largo plazo que podrían haber sido gravadas en el nivel de tasa de impuesto de ganancias de capital más bajo. Dado que estas ganancias se gravarán como ingresos bajo una estructura de plan 401 (k), su ventaja antes de impuestos percibida en el extremo frontal se verá compensada en cierto grado por la desventaja fiscal en el extremo posterior.
Evaluar las implicaciones fiscales es complejo porque su estado fiscal y las leyes fiscales cambiarán con el tiempo. Además, se desarrollarán nuevos planes de planes de jubilación en el futuro. Por lo tanto, lo que parece un buen negocio hoy puede ser un mal negocio mañana.
La mayoría de los fondos mutuos activos, en los que se basan los planes 401 (k), no superan su índice o referencia. Es mejor poner su dinero en un fondo indexado.
La línea de fondo
Si bien los planes 401 (k) son una parte importante de su paquete de beneficios para empleados, los problemas asociados con algunas de sus disposiciones son problemáticos. Recuerde que en un plan de pensiones de contribución definida como el 401 (k), usted asume todo el riesgo de inversión.
La cantidad de efectivo que hay en el fondo cuando se jubila es lo que recibirá como pensión. Por lo tanto, no hay garantía de que recibirá nada de este plan de contribución definida.
El fondo puede perder todo (o una parte sustancial) de su valor en los mercados justo cuando esté listo para comenzar a tomar distribuciones. Si bien eso es cierto para cualquier inversión financiera, el riesgo se agrava por la relativa inaccesibilidad del dinero 401 (k) a lo largo de la vida de la cuenta y de su vida.
"El problema final es que sus activos 401 (k) no son líquidos", dice Dan Stewart, CFA®, presidente de Revere Asset Management, Inc. en Dallas, Texas. "Asegúrese de ahorrar lo suficiente en el exterior para emergencias y gastos que pueda tener antes de la jubilación. No ponga todos sus ahorros en su 401 (k) donde no pueda acceder fácilmente, si es necesario".
Considere estos problemas y participe activamente en la preparación de su futuro financiero. Con una planificación cuidadosa, debería ser capaz de mitigar las características negativas de su plan 401 (k) y cumplir con los objetivos de su plan de jubilación.
