Tabla de contenido
- ¿Qué pasa si hubiera tenido el S&P?
- Usando la retrospectiva para predecir
- Elegir un escenario hipotético
El índice S&P 500 se ha convertido en paradigma del mercado de valores de EE. UU., Y varios fondos mutuos y ETF que rastrean pasivamente el índice se han convertido en vehículos de inversión populares. Estos fondos no buscan superar el índice a través del comercio activo, la selección de valores o el momento del mercado, sino que se basan en la diversificación inherente del índice amplio para generar rendimientos. De hecho, a lo largo de horizontes a largo plazo, el índice generalmente produce mejores rendimientos que las carteras administradas activamente, especialmente después de tener en cuenta los impuestos y las tarifas.
Entonces, ¿qué pasaría si acabara de tener el S&P 500, utilizando un fondo indexado o algún otro medio para acumular las acciones que tiene?
Para llevar clave
- El índice S&P 500 es una medida de base amplia de las grandes corporaciones que cotizan en los mercados bursátiles de EE. UU. Durante largos períodos de tiempo, mantener el índice de forma pasiva a menudo produce mejores resultados que negociar o elegir acciones individuales de manera activa. rendimiento, puede obtener resultados diferentes, aunque en promedio el índice siempre parece mejorar después de impuestos y tarifas.
¿Qué pasa si hubiera invertido en el S&P 500?
Las personas a menudo usan el S&P 500 como criterio de inversión exitosa. Los comerciantes activos o los inversores en la selección de valores a menudo son juzgados en contra de este punto de referencia en retrospectiva para evaluar su conocimiento.
Poco después de que Donald Trump ingresó a la carrera por la nominación republicana para presidente, la prensa se concentró en su patrimonio neto, que según él era de $ 10 mil millones. Los expertos financieros han vinculado su patrimonio neto a unos $ 4 mil millones más modestos. Una de las piedras angulares de la campaña de Trump ha sido su éxito como empresario y su capacidad para crear tanta riqueza. Sin embargo, los expertos financieros han señalado que, si Trump hubiera liquidado sus propiedades inmobiliarias, estimadas en $ 500 millones, en 1987 y las hubiera invertido en el índice S&P 500, su patrimonio neto podría ser de hasta $ 13 mil millones.
Es solo un ejemplo más de cómo el Índice S&P 500 continúa siendo considerado como el estándar por el cual se miden todos los rendimientos de inversión. A los administradores de inversiones se les paga una gran cantidad de dinero para generar rendimientos para sus carteras que superan el S&P 500, sin embargo, en promedio, menos de la mitad lo hacen. Esta es la razón por la cual un número creciente de inversores está recurriendo a fondos indexados y fondos cotizados en bolsa (ETF) que simplemente intentan igualar el rendimiento de este índice. Si Trump lo hubiera hecho en 1987, habría ganado un 1, 339% de su dinero con un rendimiento anual promedio de 9.7%. Pero en retrospectiva es 20/20, y él no podría haberlo sabido.
Uso de la retrospectiva para predecir el rendimiento futuro
Debido a que el rendimiento pasado no es una indicación del rendimiento futuro, nadie puede decir si el mercado de valores funcionará de la misma manera en los próximos 20 años. Sin embargo, puede utilizar el rendimiento anterior para crear algunos escenarios hipotéticos que le permitan considerar los posibles resultados. Para hacer eso, mire el desempeño de 20 años del S&P 500 a varios intervalos como una indicación de cómo podría funcionar bajo circunstancias similares en el futuro.
Una de las principales razones por las que es imposible predecir los rendimientos del mercado de valores durante un largo período de tiempo es debido a la existencia de cisnes negros. Los cisnes negros son eventos calamitosos que pueden alterar el curso de los mercados en un instante. Los ataques terroristas del 11 de septiembre de 2001 fueron un evento de cisne negro que sacudió la economía y los mercados durante años. Se llaman cisnes negros porque aparecen muy raramente, pero aparecen con la frecuencia suficiente como para tenerlos en cuenta al mirar hacia el futuro.
También debe considerar los ciclos de mercado que pueden ocurrir dentro de un lapso de 20 años. En los últimos 20 años, hubo tres mercados alcistas y dos mercados bajistas, pero la duración promedio de los mercados alcistas fue de 80 meses, mientras que la duración promedio de los mercados bajistas fue de 20 meses. Desde el inicio del mercado de valores, la relación entre los años del mercado alcista y los años del mercado bajista ha sido aproximadamente 60:40. Puede esperar más años positivos que años negativos. Además, el rendimiento total promedio de un mercado alcista es del 415% en comparación con una pérdida total promedio para los mercados bajistas de -65%.
¿Qué harías con $ 10, 000?
Elegir un escenario hipotético
El período más reciente de 20 años, de 1996 a 2016, no solo incluyó tres mercados alcistas y dos mercados bajistas, sino que también experimentó un par de cisnes negros importantes con los ataques terroristas en 2001 y la crisis financiera en 2008. También hubo un Sin embargo, el S&P 500 logró generar un retorno del 8, 2% con dividendos reinvertidos. Ajustado por la inflación, el rendimiento fue del 5, 9%, lo que habría aumentado una inversión de $ 10, 000 a $ 31, 200.
Tomando un período diferente de 20 años que también incluyó tres mercados alcistas pero solo un mercado bajista, el resultado es muy diferente. En el período de 1987 a 2006, el mercado sufrió un fuerte colapso en octubre de 1987, seguido de otro colapso severo en 2000, pero aún así logró un promedio de 11.3% con reinversión de dividendos, o un retorno ajustado por inflación de 8.5%. Ajustándose por la inflación, $ 10, 000 invertidos en enero de 1987 habrían crecido a $ 51, 000.
Podría repetir ese ejercicio una y otra vez para tratar de encontrar un escenario hipotético que espera desarrollar en los próximos 20 años, o simplemente puede aplicar el supuesto más amplio de un rendimiento anual promedio desde el inicio del mercado de valores, que es del 6, 86% una base ajustada a la inflación. Con eso, puede esperar que su inversión de $ 10, 000 crezca a $ 34, 000 en 20 años.
Aunque no puede predecir el rendimiento del índice S&P 500 para los próximos 20 años, al menos sabe que está en muy buena compañía. En su carta anual de 2014 a los accionistas, Warren Buffett incluyó un extracto de su testamento que ordenó que la herencia de sus hijos se colocara en un fondo del índice S&P 500 porque "los resultados a largo plazo de esta política serán superiores a los alcanzados por la mayoría de los inversores: ya sean fondos de pensiones, instituciones o individuos, que emplean administradores de altas tarifas ".
