En los últimos tres meses, el valor de mercado colectivo de las acciones tecnológicas de mega cap FAANG ha aumentado en alrededor de $ 800 mil millones, pero los inversores minoristas están vendiendo, informa Bloomberg. "Tomar ganancias no es la peor idea del mundo", como dijo Joe Bloom "JJ" Kinahan, estratega jefe de mercado de la firma de corretaje de descuentos TD Ameritrade. Agregó: "Lo que me hace pensar es que eran las existencias de impulso, entonces, ¿de dónde sacamos nuestro nuevo impulso?"
Las existencias relacionadas con el cannabis están proporcionando algo de ese nuevo impulso. Kinahan dice que los clientes minoristas de su empresa están comprando acciones canadienses de marihuana Canopy Growth Corp. (CGC) y Aurora Cannabis Inc. (ACB), así como la cadena de farmacias estadounidense CVS Health Corp. (CVS), que ofrecerá productos derivados del cannabis en Más de 800 tiendas.
Mientras tanto, a pesar de ser compradores netos de acciones tanto en febrero como en marzo, los clientes de TD Ameritrade redujeron sus participaciones de cuatro miembros de FAANG en marzo: Facebook Inc. (FB), Amazon.com Inc. (AMZN), Apple Inc. (AAPL), y Netflix Inc. (NFLX). Estas acciones han tenido un buen desempeño en 2019, como se detalla a continuación.
FAANGs que los inversores minoristas están vendiendo
(Rendimiento hasta el año 2019 hasta el 9 de abril)
- Facebook, + 35.5% Amazon.com, + 22.2% Apple, + 27.0% Netflix, + 36.3% S & P 500 Index (SPX), + 14.8%
Importancia para los inversores
Los inversores temen que las grandes acciones tecnológicas como los FAANG no puedan mantener tasas de crecimiento tórridas indefinidamente, según un informe anterior de Bloomberg, especialmente dada la desaceleración económica mundial. Mientras tanto, las elevadas valoraciones de estas acciones los hacen muy vulnerables a las ganancias o las decepciones de los ingresos, lo que lleva a algunos inversores a concluir que son demasiado riesgosos para ser propietarios en este momento.
No obstante, a pesar de estas preocupaciones, el consenso entre los analistas de acciones es que los cinco miembros de FAANG, incluidos los cuatro mencionados anteriormente y Alphabet Inc. (GOOGL) matriz de Google, son dignos de calificaciones de compra y objetivos de precios sustancialmente por encima de sus precios actuales, como se informó por Yahoo Finance. Este optimismo restante aparentemente ha impulsado suficientes acciones de compra para impulsar estas acciones al alza.
En cualquier caso, los inversores no deben ver las acciones de FAANG como un grupo. Tienen diferentes modelos de negocios, mercados, riesgos y niveles de madurez y crecimiento, como dijo Shawn Cruz, gerente de estrategia comercial de productos y comerciantes de TD Ameritrade, a Markets Insider.
Mientras tanto, los inversores que buscan el próximo gran tema se centran en el mercado de rápido crecimiento para los productos de cannabis. El uso recreativo se ha legalizado en Canadá y en algunos estados de EE. UU. El CBD, un compuesto de cannabis no intoxicante, aparece en una cantidad cada vez mayor de suplementos nutricionales, productos de cuidado personal y productos de belleza. La tabla a continuación indica cómo se han desempeñado las acciones de CBD mencionadas anteriormente este año.
Acciones relacionadas con el cannabis Los inversores minoristas están comprando
(Rendimiento hasta el año 2019 hasta el 9 de abril)
- Crecimiento del dosel, + 55.4% Aurora Cannabis, + 77.6% CVS Health, -17.4%
Si bien la investigación científica sobre el CBD tiene un largo camino por recorrer, se promociona por una variedad de beneficios. En un extenso informe, la firma de banca de inversión Cowen Inc. proyecta un crecimiento potencialmente explosivo por delante. Cowen ve un potencial particular para las ventas en línea de productos de CBD, y cree que Amazon.com está bien posicionado para convertirse en un jugador líder. Un ETF relacionado con el cannabis también se ha convertido en un rendimiento de mercado, según CNBC.
Mirando hacia el futuro
Un viejo adagio en la inversión es que "los árboles no crecen hasta el cielo", por lo que es improbable un crecimiento ininterrumpido para los FAANG. Por otro lado, queda por ver si el entusiasmo actual por los productos de CBD representa una moda pasajera o una oportunidad duradera.
e el año pasado; sin embargo, como aprendimos de los bancos, ese riesgo se está desvaneciendo a corto plazo a medida que los inversores usan tasas de interés más bajas para refinanciar la deuda a corto plazo y acceder al capital en sus hogares para complementar el aumento de los salarios.
Las empresas minoristas que proporcionan su propio financiamiento podrían ser especialmente interesantes en el entorno actual del mercado. Por ejemplo, AutoZone (AZO), KarMax (KMX) y Rent-A-Center (RCII) son típicos del tipo de acciones que deberían beneficiarse de la demanda combinada de financiamiento y gasto del consumidor. Los proveedores de financiamiento y crédito como PayPal (PYPL), Berkshire Hathaway (BRK.A / BRK.B) y Discover Financial Services (DFS) también se sumarán a su racha ganadora si los informes bancarios y inmobiliarios restantes continúan como se esperaba.
Línea de fondo
Espero que las noticias de ganancias de todos los sectores dominen la prensa y determinen la dirección general del mercado para el resto de este mes. Sin embargo, lo que hemos aprendido de algunos de los primeros informes indica que el comportamiento de los préstamos de los consumidores dará lugar a un rendimiento superior entre las existencias minoristas, de vivienda y de financiación. El flujo de capital hacia estos sectores podría compensar fácilmente la desaceleración a corto plazo de las acciones industriales y los mercados emergentes. Los inversores con una visión a largo plazo seguramente querrán estar alertas ante cualquier cambio en las tasas de morosidad, pero, a corto plazo, las oportunidades de ganancias parecen muy prometedoras.
