¿Qué es un retroceso?
Un retroceso es una estrategia de retroceso de opción en la que un operador sale de una posición existente y entra en una nueva con una fecha de vencimiento más cercana. Las estrategias de rollos opcionales, a veces llamados rollos de gelatina, pueden tomar varias formas, incluyendo roll adelante, roll up y roll down.
Cómo funciona un Roll Back
Una reversión es una de las muchas estrategias de negociación de opciones etiquetadas como una reversión. Un retroceso también puede llamarse un retroceso.
La estrategia de retroceso pasa de una posición de opción a una nueva posición con un vencimiento a corto plazo. El componente de reversión de la transacción requiere que el mes de vencimiento esté más cerca que la posición anterior. Otros aspectos del contrato pueden cambiar o permanecer igual, principalmente en referencia al precio de ejercicio. La mayoría de las reversiones se realizan como todas las put o todas las llamadas, pero un operador podría cambiar potencialmente de una a otra. En todos los tipos de retrocesos, el propietario de la opción venderá su contrato de opción en el mercado abierto para cerrar la posición y luego usará los ingresos para pasar a la nueva posición. Un retroceso se usa para aumentar la exposición gamma larga o corta en una posición de opciones, donde la gamma de una opción es su sensibilidad en su delta a los cambios en el precio subyacente. Un operador desearía aumentar una posición gamma larga si cree que el subyacente será bastante volátil en el corto plazo, mientras que preferiría aumentar una posición gamma corta si cree que el precio subyacente se mantendrá constante y estable.
Para llevar clave
- Una reversión es una estrategia de opciones por la cual una operación sale de una posición existente para ingresar a una nueva posición con una fecha de vencimiento a plazo más cercano. Una reversión puede emplearse con opciones de compra o venta y se usa para aumentar el largo o el corto exposición gamma en una posición de opciones. Otras estrategias de balanceo incluyen avance, retroceso y descenso.
Devolución de llamada
Los traders usan un retroceso para aprovechar las condiciones cambiantes del mercado o para revisar posiciones que ya no ven como rentables. Las posiciones call retiradas con precios de ejercicio más altos también se consideran un roll up o un roll back and up. Las posiciones call retiradas con un precio de ejercicio más bajo se consideran un roll down o un roll back y down. Las opciones con el mismo golpe solo se considerarán un retroceso y se centrarán solo en el vencimiento.
Por ejemplo, un operador que reemplaza su llamada del 50 de octubre con una llamada del 50 de septiembre ejecuta una reversión. Este operador puede creer que la llamada anterior de octubre ya no vale la pena y la llamada de septiembre es una mejor apuesta. Si el inversor es bajista en la acción, puede hacer un retroceso y retroceder, con un 45 de septiembre.
Poner Roll Back
Un retroceso de lanzamiento rodará de una posición a otra con un vencimiento más cercano. El comerciante puede usar los ingresos de la venta para comprar un nuevo contrato de venta con un precio de ejercicio de venta a mayor, menor o igual que la posición anterior. Cambiar el precio de ejercicio también incorporaría un roll up o roll down. Con un retroceso, el inversor cree que habrá un mayor beneficio del contrato en un plazo más cercano.
Otras estrategias de rollo de opciones
Las estrategias continuas ayudan a los operadores de opciones a obtener ganancias, limitar las pérdidas y reducir el riesgo. En general, los inversionistas suelen extender los contratos porque el contrato que buscan cerrar está muy lejos del dinero. El uso de las siguientes estrategias de rotación puede ayudar a un inversor a aumentar su potencial de ganancias y capitalizar los cambios del mercado.
Opciones acumuladas: los operadores pasan de un contrato de opción en un valor subyacente a otro en el mismo valor con un precio más alto.
Despliegue de opciones: los operadores pasan de un contrato de opción en un valor subyacente a otro en el mismo valor con un precio más bajo.
Retroceder: un avance es lo opuesto a un retroceso. En esta operación, un operador se mueve de un contrato de opción en un valor subyacente a otro en el mismo valor con un vencimiento a más largo plazo. Esto es utilizado a menudo por los comerciantes que desean ampliar su posición.
