Ahorrar para la jubilación de manera eficiente con los impuestos es un objetivo importante de cualquier estrategia de planificación de la jubilación. En los Estados Unidos, las cuentas individuales de jubilación (IRA) son una herramienta establecida para alcanzar este objetivo. Estos arreglos pueden estructurarse como planes tradicionales, donde la cuenta se financia con dólares antes de impuestos y se grava con la distribución, o como planes Roth, donde el financiamiento proviene de dólares después de impuestos y las distribuciones están exentas de impuestos.
Los códigos impositivos de los Estados Unidos requieren que una IRA sea un fideicomiso o una cuenta de custodia creada u organizada en los Estados Unidos para el beneficio exclusivo de una persona o los beneficiarios de la persona. La cuenta debe regirse por instrucciones escritas y cumplir ciertos requisitos relacionados con contribuciones, distribuciones, tenencias y la identidad del fiduciario o custodio. Estos requisitos y restricciones relacionados con el custodio y las tenencias permitidas de una cuenta dan lugar a un tipo especial de IRA: una IRA autodirigida (SDIRA).
Arreglos individuales de jubilación: autogestionados versus auto dirigidos
En todas las cuentas IRA, los propietarios de cuentas pueden elegir entre las opciones de inversión permitidas por el acuerdo de fideicomiso IRA y pueden comprar y vender esas inversiones a discreción del propietario de la cuenta, siempre que los ingresos de la venta permanezcan en la cuenta. La restricción a la elección de los inversores surge porque los custodios de IRA pueden determinar los tipos de activos que manejarán dentro de los límites establecidos por las regulaciones fiscales. La mayoría de los custodios de IRA solo permiten inversiones en productos altamente líquidos y de fácil valor, como acciones, bonos, fondos mutuos, ETF y CD aprobados.
Sin embargo, ciertos custodios están dispuestos a administrar cuentas con inversiones alternativas y proporcionar al propietario de la cuenta un control significativo para determinar o "autodirigir" esas inversiones, sujeto a las prohibiciones establecidas por las regulaciones fiscales. La lista de inversiones alternativas es extensa, limitada solo por un puñado de prohibiciones del IRS contra actividades ilíquidas o ilegales y la disposición de un custodio para administrar la tenencia.
El ejemplo más frecuentemente citado de una inversión alternativa SDIRA es la propiedad directa de bienes inmuebles, lo que podría implicar una propiedad de alquiler o una situación de reurbanización. La propiedad inmobiliaria directa contrasta las inversiones REIT que cotizan en bolsa, ya que esta última generalmente está disponible a través de cuentas IRA más tradicionales. Otros ejemplos comunes incluyen acciones de pequeñas empresas, intereses de LLC, metales preciosos, hipotecas, sociedades, capital privado y gravámenes fiscales.
Ventajas y desventajas de una IRA autodirigida
Las ventajas asociadas con un SDIRA se relacionan con la capacidad del titular de una cuenta para usar inversiones alternativas para lograr alfa de una manera con ventajas impositivas. Las desventajas incluyen los niveles de riesgo más altos asociados con inversiones alternativas, así como los costos de cumplimiento y los riesgos de cumplimiento específicos de una SDIRA. El éxito en un SDIRA depende en última instancia de que el propietario de la cuenta tenga un conocimiento o experiencia únicos diseñados para capturar los rendimientos que, después de ajustar el riesgo, exceden los rendimientos del mercado.
Requisitos reglamentarios y dificultades
Un tema general en la regulación SDIRA es que el auto-trato, donde el propietario del IRA u otras personas designadas usan la cuenta para beneficio personal o de una manera que eluda la intención de la ley tributaria, está prohibido. Los elementos clave de la regulación y el cumplimiento de SDIRA son la identificación de personas descalificadas y los tipos de transacciones que estas personas no pueden iniciar con la cuenta. Las consecuencias de violar las reglas de transacciones prohibidas pueden ser graves, incluso hacer que el IRS declare que todo el IRA está sujeto a impuestos en su mercado al comienzo del año en que ocurrió la transacción prohibida, exponiendo al contribuyente a pagar impuestos previamente diferidos y un 10% penalidad por retiro anticipado.
Además del propietario del IRA, el IRS identifica a una "persona descalificada" como cualquiera que controla los activos, recibos, desembolsos e inversiones, o aquellos que pueden influir en las decisiones de inversión. Esta lista incluye fiduciarios de cuentas IRA, el cónyuge del propietario de IRA, descendientes lineales y cónyuges de descendientes lineales.
Los ejemplos específicos de transacciones prohibidas son demasiado numerosos para enumerarlos, pero existen ciertos principios generales. Entre estos principios, el IRA no puede usarse para comprar acciones u otros activos de una persona descalificada, arrendar activos de una persona descalificada, comprar acciones en una corporación en la que una persona descalificada tiene una participación mayoritaria, o prestar o pedir prestado a una persona descalificada
