Las acciones de JPMorgan Chase & Co (JPM) aumentaron más del 2% esta semana debido a las noticias de que el inversionista más famoso del mundo, Warren Buffet y su Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), habían comprado más de 35 millones de acciones del banco más grande de los Estados Unidos. A pesar de las grandes noticias, el análisis técnico sugiere que las acciones de JPMorgan pueden caer un 7% en las próximas semanas, llevando las acciones a sus niveles más bajos en 2018.
La acción ya ha caído un 8% desde sus máximos de 2018, pero aún así, el banco enfrenta un crecimiento más lento en 2019. Mientras tanto, a pesar de la caída, la acción sigue siendo cara en comparación con su valoración histórica.
Datos JPM por YCharts
Tendencia más baja
El gráfico muestra que la acción ha tenido una tendencia a la baja desde julio y ahora se dirige hacia el soporte técnico en $ 106.50. Si cae por debajo de ese nivel de resistencia técnica, puede caer a $ 102. Otro signo bajista es el promedio móvil de 50 días que se mueve por debajo del promedio móvil de 200 días. La formación técnica se conoce como una cruz de la muerte, y sugiere que la acción se enfrenta a un nuevo descenso.
El índice de fuerza relativa ha tenido una tendencia a la baja desde enero, e indica que el impulso está abandonando el stock. Una indicación bajista que también apunta a fuertes pérdidas para la acción.
Históricamente caro
A pesar del retroceso de la acción desde sus máximos, todavía se cotiza a un precio de valor contable tangible de 2.1. Eso está en el extremo superior de su rango histórico desde el año 2010. Durante ese período, la relación se ha negociado en un rango de 1.1 a 2.25. Significa que el stock es caro en comparación con su rango histórico.
Datos de JPM Price a Tangible Book Value por YCharts
Además, se espera que el crecimiento de las ganancias disminuya materialmente en 2019 a un 7% menos que un 36% en 2018. También se pronostica que el crecimiento de los ingresos caerá a un 4% por debajo del 11%. Es probable que sea la razón principal por la cual las acciones se cotizan a una relación PE de 2019 de 11. Porque cuando se ajusta por ese crecimiento lento de las ganancias, la acción se negocia a una relación PEG de 1.7, que es alta.
El banco también puede continuar enfrentando vientos en contra de una curva de rendimiento plana de EE. UU. Que puede tener un impacto negativo en los ingresos por intereses. Además, un mayor interés puede afectar la capacidad del banco para aumentar sus préstamos. Crea una serie de problemas potenciales a corto plazo que pueden afectar al stock.
