Cuando los mercados de valores se vuelven volátiles, los inversores se ponen nerviosos. En muchos casos, esto los lleva a sacar dinero del mercado y mantenerlo en efectivo. El efectivo se puede ver, sentir y gastar a voluntad, y tener dinero a mano hace que muchas personas se sientan más seguras.
Pero, ¿qué tan seguro es realmente? Siga leyendo para averiguar si su dinero está mejor en el mercado o debajo de su colchón.
conclusiones clave
- Si bien mantener o pasar al efectivo puede sentirse bien mentalmente y ayudar a evitar la volatilidad del mercado de valores a corto plazo, es poco probable que sea prudente a largo plazo. Una vez que retira una acción que ha bajado de precio, pasa de una pérdida en papel a una pérdida real. El efectivo no crece en valor; de hecho, la inflación erosiona su poder adquisitivo con el tiempo. Cerrar después de los tanques del mercado significa que compró alto y está vendiendo bajo, la peor estrategia de inversión del mundo. En lugar de retirar dinero, considere reequilibrar sus tenencias en tiempos de inactividad.
Los beneficios de mantener efectivo
Definitivamente hay algunos beneficios de tener efectivo. Cuando el mercado de valores está en caída libre, mantener efectivo le ayuda a evitar más pérdidas. Incluso si el mercado de valores no cae en un día en particular, siempre existe el potencial de que podría haber caído, o lo hará mañana. Esta posibilidad se conoce como riesgo sistemático y se puede evitar por completo al mantener efectivo.
El efectivo también es psicológicamente relajante. Durante tiempos difíciles, puede verlo y tocarlo. A diferencia del saldo que disminuye rápidamente en su cuenta de corretaje, el efectivo seguirá estando en su bolsillo o en su cuenta bancaria por la mañana.
Sin embargo, si bien pasar al efectivo puede sentirse bien mentalmente y ayudarlo a evitar la volatilidad del mercado de valores a corto plazo, es poco probable que sea un movimiento inteligente a largo plazo.
Cuando una pérdida no es realmente una pérdida
Cuando sus fondos se invierten en acciones y el mercado de valores baja, puede sentir que ha perdido dinero. Pero realmente no lo has hecho. En este punto, solo ha sufrido una pérdida de papel.
Sin embargo, si vende sus tenencias y pasa al efectivo, bloquea sus pérdidas: pasan de ser papel a ser reales. Si bien las pérdidas en papel no se sienten bien, los inversores a largo plazo aceptan que el mercado de valores sube y baja. Mantener sus posiciones cuando el mercado está caído es la única forma en que su cartera tendrá la oportunidad de beneficiarse cuando el mercado se recupere. Un cambio en el mercado puede ponerlo nuevamente en el punto de equilibrio y tal vez incluso obtener ganancias en su bolsillo. Por el contrario, si se agota, no hay esperanza de recuperación.
La inflación es un asesino de efectivo
Si bien tener efectivo en la mano (o en su cartera) parece ser una excelente manera de detener sus pérdidas, el efectivo no es una defensa contra la inflación. La inflación es la tasa a la que aumenta el nivel de precios de los bienes y servicios. Es menos dramático que un choque, pero eventualmente, el impacto puede ser igual de devastador.
Puede pensar que su dinero está seguro cuando está en efectivo, pero con el tiempo, su valor se erosiona a medida que la inflación muerde su poder adquisitivo. Por supuesto, la inflación también puede afectar los rendimientos de las acciones a largo plazo. Pero puede ajustar sus tenencias y las ponderaciones de su cartera hacia acciones orientadas al crecimiento. Por el contrario, no se puede hacer mucho con efectivo.
El costo de oportunidad de mantener efectivo
El costo de oportunidad es el precio que paga para llevar a cabo una determinada acción. Dicho de otra forma, el costo de oportunidad se refiere a los beneficios que un individuo, inversor o empresa pierde al elegir una alternativa sobre otra.
En el caso del efectivo, sacar su dinero del mercado de valores requiere que compare el crecimiento de su cartera de efectivo, que será negativo a largo plazo a medida que la inflación erosione su poder adquisitivo, frente a las ganancias potenciales en el mercado de valores. Históricamente, el mercado de valores ha sido la mejor apuesta.
El costo de oportunidad es la razón por la cual los asesores financieros recomiendan no pedir prestado o retirar fondos de un 401 (k), IRA u otro vehículo de ahorro para la jubilación. Incluso si finalmente reemplaza el dinero, ha perdido la oportunidad de que crezca mientras está invertido, y de que sus ganancias se acumulen.
Tenga cuidado al comprar alto y vender bajo
El sentido común puede ser el mejor argumento en contra de pasar al efectivo, y vender sus acciones después de los tanques del mercado significa que compró alto y está vendiendo bajo. Eso sería exactamente lo contrario de una buena estrategia de inversión. Si bien sus instintos pueden estar diciéndole que guarde lo que le queda, sus instintos están en oposición directa con el principio más básico de la inversión. El momento de vender fue cuando sus inversiones estaban en el negro más oscuro, no cuando estaban en rojo.
Cuando vende sus acciones y pone su dinero en efectivo, es probable que finalmente reinvierta en el mercado de valores. La pregunta entonces es, "¿cuándo deberías hacer este movimiento?" Tratar de elegir el momento adecuado para entrar o salir del mercado de valores se conoce como tiempo de mercado. Si no pudo predecir con éxito el pico y el tiempo de venta del mercado, es muy poco probable que sea mejor para predecir su fondo y comprar justo antes de que aumente.
La línea de fondo
Estaba contento de comprar cuando el precio era alto porque esperaba que siguiera ascendiendo sin cesar. Ahora que es bajo, espera que caiga para siempre. Ambas expectativas representan un pensamiento erróneo. El mercado de valores rara vez se mueve en línea recta, en cualquier dirección.
Sin embargo, históricamente ha subido. Sí, vivir en recesiones y mercados bajistas puede ser estresante. En lugar de venderse, una mejor estrategia sería reequilibrar su cartera para que se corresponda con las condiciones y perspectivas del mercado, asegurándose de mantener la combinación general de activos deseada. Invertir en acciones debería ser un esfuerzo a largo plazo, y el largo plazo favorece a quienes permanecen invertidos.
