El componente de bajo nivel Nasdaq-100 Sirius XM Holdings Inc. (SIRI) ha asumido un papel de liderazgo inusual, llegando a un máximo de 12 años por encima de $ 6.50. La energía de rotación ha respaldado esta obra de entretenimiento retro, con dinero en efectivo en busca de oportunidades después de salir de los mejores artistas tecnológicos de 2017. Sigue siendo el componente de índice de menor precio por un amplio margen, cotizando en un solo dígito, lo que sugiere una mayor ventaja en los próximos años.
La acción reportó en línea ganancias e ingresos del primer trimestre a fines de abril, al tiempo que reafirmó una modesta orientación para el año fiscal 2018 que espera alrededor de $ 5.7 mil millones en ingresos. El crecimiento se mantiene lento, con solo 1 millón de nuevos suscriptores que se esperan para el próximo año. No es fundamentalmente barato a pesar del bajo precio, con una relación precio / ganancias (P / E) de 48, pero el 71% de propiedad de información privilegiada ha contribuido a un alza constante desde 2016.
Gráfico SIRI a largo plazo (1994-2018)
El historial de precios a largo plazo incluye la fusión de iguales de 2007 con XM Satellite Radio. Los tenedores de XM recibieron 4.6 acciones de SIRI por cada acción mantenida en ese acuerdo. La compañía se hizo pública a $ 4.50 en septiembre de 1994 y entró en un rango de negociación con una resistencia justo por encima de $ 5.00. Estalló en 1996, entrando en una tendencia alcista que continuó en el nuevo milenio, registrando un máximo histórico de $ 69.44 en el pico del mercado alcista. El posterior declive abandonó esas ganancias, llegando a 39 centavos en marzo de 2003.
Una ola de recuperación en 2004 se estancó en $ 9.43, marcando el máximo más alto en los últimos 14 años, antes de una disminución secundaria que se aceleró durante el colapso económico de 2008. Se registró un mínimo histórico de solo 5 centavos en el primer trimestre de 2009 y se volvió bruscamente más alto, volviendo a la resistencia en el máximo de diciembre de 2007 cerca de $ 4.00 en noviembre de 2013. Eso marcó el final del rally, antes de la acción lateral que persistió en un brote de julio de 2016.
La acción registró fuertes ganancias en marzo de 2017, se estancó en $ 5.53 y cayó a $ 5.00. Una ruptura en julio no logró ganar tracción, lo que provocó una disminución de varios meses que registró un mínimo más alto en enero de 2018. Desde entonces, el crecimiento constante ha tallado una serie de nuevos máximos, llegando al nivel negociado en enero de 2006. El oscilador estocástico mensual alcanzó la zona de sobrecompra en el último avance, pero no muestra signos de vuelco, lo que indica una fuerza relativa impresionante.
Gráfico SIRI a corto plazo (2016 - 2018)
Un mínimo de 19 meses en $ 3.29 puso fin a una tendencia bajista en 2016, dando paso a una tendencia alcista que ahora está entrando en su tercer año. La larga serie de máximos más altos y mínimos más altos indica un interés de compra constante, a pesar de que la acción todavía se cotiza más del 90% por debajo de su pico milenario. Por supuesto, la compañía disfruta de un casi monopolio en su segmento de tecnología de nicho, apuntalando al alza que puede continuar hasta la próxima década.
El máximo de 2004 en $ 9.43 marca el siguiente nivel de resistencia importante, lo que indica un potencial de subida del 40% de los niveles actuales. Sin embargo, la tendencia alcista en cámara lenta exige paciencia de los accionistas porque es poco probable que la recuperación se acelere con el ritmo del caracol actual. La entrada más ventajosa en esta estructura de precios vendrá cuando la próxima recesión encuentre un mínimo negociable porque el rebote de ese nivel podría agregar dos dígitos a las ganancias a largo plazo.
El volumen en balance (OBV) estalló por encima del máximo de 2013 en septiembre de 2016 (línea roja), marcando una oportunidad de compra de bajo riesgo. El interés constante desde ese momento apunta a un patrocinio institucional fuerte pero silencioso que está generando una de las tendencias tecnológicas más saludables de 2018. Si bien el ritmo lento puede mantener a la multitud de dedos rápidos al margen, muchos accionistas están indudablemente agradecidos por una menor volatilidad y menos insomnio noches
La línea de fondo
Sirius XM ha alcanzado un máximo de 12 años en el tercer año de una tendencia alcista constante que muestra un potencial alcista significativo en la próxima década. (Para leer más, consulte: ¿Pueden Apple, Amazon, Pandora, competir con Spotify? )
