¿Qué es una opción de venta de activo o nada?
Una opción de venta de activo o nada proporciona una recompensa fija si el precio del activo subyacente está por debajo del precio de ejercicio en la fecha de vencimiento de la opción. Si, por el contrario, está por encima del precio de ejercicio, la opción caduca sin valor.
Las opciones de venta de activos o nada son un tipo de opción binaria, que también se conocen como "opciones digitales". Se llaman así porque su éxito o fracaso se basa en una propuesta de sí o no (binario).
Conceptos básicos de opciones de venta
Para llevar clave
- Una opción de venta de activo o nada es un tipo de opción binaria que proporciona un pago fijo cuando se ejecuta en el dinero. A diferencia de las opciones simples, no implican comprar o vender el activo subyacente. Las opciones de activo o nada son europeas. opciones de estilo y se comercializan principalmente fuera de los Estados Unidos.
Comprender las opciones de venta de activos o nada
A diferencia de las opciones de venta normales, las opciones de venta de activos o nada no pagan la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de mercado del activo subyacente. De hecho, las opciones de venta de activo o nada no le permiten al titular de la opción tomar una posición en el activo subyacente. En cambio, simplemente proporcionan un pago fijo si el precio de mercado está por debajo del precio de ejercicio en el momento del vencimiento.
La mayoría de las opciones de venta de activos o nada se negocian fuera de los Estados Unidos, y generalmente se estructuran como opciones europeas. A diferencia de las opciones de estilo americano, las opciones europeas solo pueden ejercerse en su fecha de vencimiento. Aunque algunas opciones binarias sí permiten la ejecución antes de la fecha de vencimiento, esto generalmente reduce el pago recibido.
Opciones binarias
Dentro de los Estados Unidos, un lugar popular para el comercio de opciones binarias es el Intercambio de Derivados de América del Norte (Nadex), una plataforma con sede en Chicago que está regulada por la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC).
Ejemplo del mundo real de una opción de venta de activo o nada
Supongamos que usted es un operador de opciones que cree que las acciones de XYZ Corporation probablemente caerán este viernes, debido a un informe de ganancias que sospecha que decepcionará a los inversores. Las acciones se cotizan actualmente por $ 30 cada una, y aunque duda de que la caída sea demasiado dramática, está bastante seguro de que ocurrirá una disminución.
Al buscar una manera de beneficiarse de su predicción, encuentra una opción de venta de activos o nada que vence el viernes, al final del día de negociación, con un precio de ejercicio de $ 25. Los términos del contrato establecen que si el precio de mercado de las acciones de XYZ es inferior a $ 25 al final de la negociación del viernes, recibirá una suma fija de $ 50. Si, por otro lado, las acciones están por encima de $ 25, entonces su pago será cero. Convencido de que XYZ disminuirá a menos de $ 25 el viernes, usted decide comprar la opción.
El viernes, XYZ informa ganancias que son aún más decepcionantes de lo que imaginabas. La reacción de los inversionistas y analistas es muy negativa, con una disminución de las acciones a $ 10 por acción.
Al final del día, tienes sentimientos encontrados. Por un lado, su opción de venta de activo o nada era rentable, proporcionando una suma fija de $ 50. Por otro lado, si la opción que compró ha sido una opción de venta regular (o "simple") en lugar de una opción de venta de activos o nada, es posible que se haya beneficiado aún más de la impresionante disminución de XYZ.
