El controvertido fabricante de automóviles Tesla, Inc. (TSLA) se está desplomando gravemente en este duro mercado de verano, cayendo como una roca después de un rally de sobreventa de seis semanas revertido en julio con una gran resistencia entre $ 250 y $ 270. Además de la creciente ansiedad de los accionistas, la acción acaba de romper el soporte intermedio cerca de $ 230, exponiendo un segundo viaje al nivel psicológico de $ 200 y una prueba crítica en el mínimo de tres años de junio en $ 176.99.
El momento no podría ser peor porque la producción del Modelo 3 finalmente está aumentando y el CEO Elon Musk está evitando el auto-sabotaje, a diferencia de sus muchas aventuras de 2018. El problema es doble. Primero, a Wall Street le preocupa que Tesla no tenga un camino viable hacia la rentabilidad después de que reportó una pérdida mucho mayor de lo esperado en el informe trimestral de julio. En segundo lugar, y más urgente en este momento, la gigafactory china de $ 2 mil millones de Tesla puede entrar en línea al mismo tiempo que el sentimiento local hacia todo lo estadounidense cae a un mínimo generacional.
Además, las ventas de automóviles en China han caído 13 meses seguidos después de que el mes de julio acabara de registrar una disminución de 3.9% año tras año, lo que indica una caída de la demanda. Tesla necesita mucho las ventas internacionales para lograr objetivos a largo plazo, y China siempre ha desempeñado un papel importante en ese objetivo. El fracaso podría ser catastrófico, especialmente con problemas comerciales europeos no resueltos y un mercado de bonos que muestra signos inequívocos de una desaceleración económica inminente.
Tesla también necesita abordar una lista creciente de problemas de seguridad y calidad que matan los sentimientos. En las últimas dos semanas, la Administración Nacional de Seguridad Vial emitió una carta de cese y desistimiento sobre reclamos de seguridad sin fundamento, un propietario demandó a la compañía por la capacidad limitada de la batería y un Modelo 3 se incendió en Rusia. Aunque estos son problemas típicos de puesta en marcha, el depósito de buena voluntad y confianza de Tesla se ha reducido mucho en el último año, lo que hace difícil evitar los comentarios negativos.
Gráfico semanal de TSLA (2013-2019)
TradingView.com
Una tendencia alcista de 2013 se incendió, levantando las acciones en un repunte impulsado por el impulso que se estancó por encima de $ 250 en el primer trimestre de 2014. Puso unos máximos más altos por encima de $ 290 unos meses más tarde y se estableció en un rango de negociación irregular con soporte en $ 175. Ese patrón mixto se mantuvo intacto hasta las elecciones presidenciales de 2016, que desencadenó un fuerte estallido de poder adquisitivo que rompió la resistencia del rango en el primer trimestre de 2017.
El aumento se estancó por encima de $ 380 en junio de 2017, produciendo cuatro intentos fallidos de ruptura en diciembre de 2018. Las ventas durante el período terminaron entre $ 245 y $ 260, generando soporte que rompió a la baja con un gran volumen en abril de 2019. La disminución finalmente terminó en el Inicio del rally de 2016 en junio, produciendo una pequeña presión que se estancó en una nueva resistencia en julio. El promedio móvil exponencial de 200 semanas (EMA) también ha tomado resistencia en esa zona de precios, generando una barrera que puede ser infranqueable por ahora.
Gráfico diario de TSLA (2016-2019)
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El indicador de acumulación-distribución de volumen en balance (OBV) aumentó a un máximo histórico en junio de 2018 cuando la acción se cotizaba cerca de $ 370 y entró en una fase de distribución que se aceleró a un mínimo de seis años en junio de 2019. Este patrón bajista dice observadores del mercado que las instituciones han renunciado y abandonado posiciones a largo plazo, volviendo al margen. Más inquietantemente, OBV apenas se movió durante la ola de recuperación de seis semanas, lo que indica que pocos ex accionistas están reconstruyendo posiciones en este momento.
El rebote en julio revirtió en el retroceso de venta de Fibonacci.382, nivel de desglose y EMA de 200 días estrechamente alineados. A su vez, esto confirma que la acción ha entrado en una tendencia bajista primaria que podría socavar el mínimo de junio en los $ 170. Eso sería una mala noticia para los accionistas a largo plazo que todavía están duros porque la violación expondrá una desventaja adicional al mínimo de 2016 en $ 141.
La línea de fondo
Las acciones de Tesla pueden entrar en una prueba crítica en el mínimo profundo de junio en los $ 170, con el éxodo continuo de accionistas que aumentan las probabilidades de un colapso secundario.
