¿Qué es un préstamo blando?
Un préstamo blando es un préstamo sin intereses o una tasa de interés por debajo del mercado. También conocidos como "financiamiento blando" o "financiamiento en condiciones favorables", los préstamos blandos tienen términos leves, como períodos de gracia extendidos en los que solo se adeudan intereses o cargos por servicios, y vacaciones con intereses. Por lo general, ofrecen cronogramas de amortización más largos (en algunos casos, hasta 50 años) que los préstamos bancarios convencionales.
Los préstamos blandos a menudo son otorgados por bancos multinacionales de desarrollo (como el Fondo de Desarrollo Asiático), afiliados del Banco Mundial o gobiernos federales (o agencias gubernamentales) a países en desarrollo que no podrían obtener préstamos a la tasa del mercado.
Cómo funciona un préstamo blando
Los préstamos blandos a menudo se ofrecen no solo como una forma de apoyar a las naciones en desarrollo, sino también para formar lazos económicos y políticos con ellas. Esto sucede a menudo si la nación prestataria tiene un recurso o material que es de interés para el prestamista, que puede desear no solo el reembolso del préstamo sino un acceso favorable a ese recurso.
Para llevar clave
- Un "financiamiento blando" o "préstamo blando" es un préstamo otorgado con intereses próximos o nulos con períodos de gracia extendidos, que ofrece más clemencia que los préstamos tradicionales. Muchas naciones en desarrollo que necesitan fondos pero no pueden darse el lujo de pedir préstamos a tasas de mercado. En el caso de los prestamistas gubernamentales, los préstamos blandos pueden usarse para forjar lazos entre los países prestatarios y prestatarios.
China, en particular, ha estado activa en extender el financiamiento a las naciones africanas en la última década. Por ejemplo, Etiopía recibió $ 10.7 mil millones en préstamos del gobierno chino de 2010 a 2015, según la Iniciativa de Investigación China-África en la Escuela de Estudios Internacionales Avanzados de la Universidad Johns Hopkins. Eso incluye un paquete completo de subvenciones y préstamos blandos por un total de $ 23 millones para apoyar el desarrollo y la infraestructura de Etiopía, como líneas eléctricas, redes celulares, parques industriales, carreteras y un ferrocarril que une las ciudades de Djibouti y Addis Abeba, la capital de Etiopía. Todos los préstamos son parte del plan de China para apoyar a Etiopía y promover el desarrollo del comercio entre el país africano y el gigante asiático.
En otro ejemplo, el gobierno chino extendió un préstamo blando de $ 2 mil millones a Angola en marzo de 2004. El préstamo se realizó a cambio de su compromiso de proporcionar un suministro continuo de petróleo crudo a China.
Un préstamo blando se financia con términos generosos, por ejemplo, una tasa de interés inferior a la del mercado, que a menudo se ofrece a los países en desarrollo.
Pros y contras de los préstamos blandos
Si bien a primera vista los préstamos blandos pueden parecer una situación beneficiosa para todos, tienen desventajas, además de ventajas, para los prestamistas.
Pro: escapadas para los negocios
Además de servir como plataforma para que el prestamista establezca una diplomacia y políticas más amplias con el prestatario, los préstamos blandos ofrecen oportunidades comerciales favorables. Los parques industriales y ferroviarios antes mencionados en Etiopía no solo se están construyendo con fondos chinos sino también por empresas chinas. Muchas de las empresas que se trasladan a los complejos también son chinas, y reciben considerables exenciones de impuestos sobre los ingresos y las importaciones del gobierno etíope.
Con: Shaky Returns
El tiempo que puede tomar para pagar un préstamo blando podría significar que el prestamista está vinculado al prestatario por un número prolongado de años. Si bien esto puede significar que el prestamista podría no ver un retorno directo sobre el financiamiento que ofreció por algún tiempo, sí crea una oportunidad para dialogar con el prestatario para otros fines.
Por ejemplo, en 2015, Japón ofreció un préstamo blando a India para cubrir el 80% del costo de un fondo de $ 15 mil millones para un proyecto de tren bala a una tasa de interés inferior al 1%, con la advertencia de que India compraría el 30% del equipo para el proyecto de empresas japonesas. Para cuando los países firmaron un acuerdo formal, el compromiso de Japón aumentó al 85% del costo, en forma de préstamos blandos, para un costo de proyecto estimado en $ 19 mil millones.
También está el problema de que el prestatario tenga problemas de pago, a pesar de los generosos términos del préstamo blando. Las naciones pueden verse tentadas a endeudarse más de lo que pueden pagar. Tal situación ocurrió con Etiopía.
Como resultado de esos préstamos chinos, su relación deuda / PIB aumentó al 88%, y corría el riesgo de incumplirlos. En septiembre de 2018, China tuvo que acordar reestructurar parte de la deuda, reducir los pagos y extender los plazos de los préstamos en 20 años. Sin embargo, China tenía planes de implementar otras ocho iniciativas importantes más con las naciones africanas para 2021.
