¿Qué es el coeficiente de solvencia?
El índice de solvencia es una métrica clave utilizada para medir la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones de deuda y es utilizada a menudo por posibles prestamistas comerciales. El índice de solvencia indica si el flujo de caja de una empresa es suficiente para cumplir con sus pasivos a corto y largo plazo. Cuanto menor sea el índice de solvencia de una empresa, mayor será la probabilidad de que no cumpla con sus obligaciones de deuda.
La fórmula para la relación de solvencia es
Ratio de solvencia = pasivos a corto plazo + pasivos a largo plazo neto después de ingresos fiscales + gastos no monetarios
Liquidez vs. Solvencia
Cómo calcular la relación de solvencia
El índice de solvencia se calcula dividiendo el ingreso operativo neto después de impuestos de una empresa por sus obligaciones de deuda totales. Los ingresos netos después de impuestos se obtienen al agregar los gastos no monetarios, como la depreciación y la amortización, a los ingresos netos. Estas cifras provienen del estado de resultados de la empresa. Los pasivos a corto y largo plazo se encuentran en el balance general de la empresa.
¿Qué le dice el coeficiente de solvencia?
El índice de solvencia es una de las muchas métricas utilizadas para determinar si una empresa puede mantenerse solvente. Otras razones de solvencia incluyen deuda a capital, deuda total a activos totales y tasas de cobertura de intereses.
El índice de solvencia es una medida integral de solvencia, ya que mide el flujo de efectivo real de una empresa, en lugar de los ingresos netos, al agregar la depreciación y otros gastos no monetarios para evaluar la capacidad de la empresa para mantenerse a flote. Mide esta capacidad de flujo de efectivo en relación con todos los pasivos, en lugar de solo la deuda a corto plazo. De esta manera, el índice de solvencia evalúa la salud a largo plazo de una empresa al evaluar su capacidad de pago de su deuda a largo plazo y el interés sobre esa deuda.
Como regla general, una relación de solvencia superior al 20% se considera financieramente sólida; sin embargo, las relaciones de solvencia varían de una industria a otra. Por lo tanto, el índice de solvencia de una empresa debe compararse con sus competidores en la misma industria en lugar de verse de forma aislada.
La terminología del índice de solvencia también se utiliza con respecto a las compañías de seguros, comparando el tamaño de su capital en relación con las primas suscritas, y mide el riesgo que enfrenta una aseguradora de reclamos que no puede cubrir.
Ejemplo de la relación de solvencia en uso
Las empresas de las industrias pesadas en deudas, como los servicios públicos y las tuberías, pueden tener índices de solvencia más bajos que los de sectores como la tecnología. Para hacer una comparación de manzanas con manzanas, la relación de solvencia debe compararse para todas las empresas de servicios públicos, por ejemplo, para obtener una imagen real de la solvencia relativa.
Eche un vistazo a los índices de solvencia de Target Corporation y Wal-Mart Stores para el año fiscal que finalizó el 28 de enero de 2017.
| (en millones) | Objetivo | Wal-Mart |
| Lngresos netos | $ 2, 737 | $ 14, 293 |
| Depreciación | $ 2, 298 | $ 10, 080 |
| Utilidad Neta + Depreciación (A) | $ 5, 035 | $ 24, 373 |
| Deuda a corto plazo | $ 12, 708 | $ 66, 928 |
| Deuda a largo plazo | $ 11, 031 | $ 36, 015 |
| Deuda ST + Deuda LT (B) | $ 23, 739 | $ 102, 943 |
| Ratio de solvencia = (A) / (B) | 21, 21% | 23, 68% |
Tanto Wal-Mart como Target tienen relaciones de solvencia sólidas superiores al 20%. Esto significa que pueden cancelar sus obligaciones de deuda a largo plazo cuando vencen utilizando los ingresos operativos. Los prestamistas que revisan el estado financiero de una empresa generalmente utilizarán el índice de solvencia como determinante de la solvencia crediticia.
La medición del flujo de efectivo en lugar del ingreso neto es un mejor determinante de la solvencia, especialmente para las empresas que incurren en grandes cantidades de depreciación en sus activos pero tienen bajos niveles de rentabilidad real.
Para llevar clave
- El índice de solvencia examina la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones a largo plazo. Este índice es utilizado con mayor frecuencia por los posibles prestamistas al evaluar la solvencia crediticia de una empresa. Un mayor porcentaje de índice indica una mayor capacidad de una empresa para cubrir sus obligaciones a largo plazo.
Limitaciones del uso de la relación de solvencia
Una empresa puede tener un monto bajo de deuda, pero si sus prácticas de administración de efectivo son deficientes y las cuentas por pagar están aumentando como resultado, su posición de solvencia puede no ser tan sólida como lo indicarían las medidas que incluyen solo deuda.
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