Las acciones de Square Inc. (SQ) han caído un 21% desde su máximo de 2018. Ahora los operadores de opciones están apostando a que las acciones caen hasta un 11% más después de sus resultados de ganancias. La participación cayó bruscamente en medio de una venta masiva liderada por la tecnología en el mercado de valores. La acción también se redujo cuando la compañía anunció que su directora financiera, Sarah Friar, renunciaría.
A pesar de todos los vientos en contra, la acción se ha más que duplicado en 2018. Ahora los analistas esperan que la compañía informe resultados sólidos del tercer trimestre el 7 de noviembre.
Datos de SQ por YCharts
Apostando en un Drop
Las apuestas bajistas al precio de ejercicio de $ 80 superan en gran medida a las apuestas alcistas en una proporción de más de 3 a 1, con casi 10, 000 contratos de venta abierta. Para obtener una ganancia, un comprador de esas opciones de venta necesitaría que las acciones caigan a $ 72 u 8% de su precio actual de $ 77.76. Pero algunos operadores están apostando a que caerá aún más. Los puestos al precio de ejercicio de $ 75 tienen alrededor de 5, 000 contratos abiertos. Esto significa que un comprador de esas opciones de venta necesitaría que las acciones caigan un 11% a $ 69.40.
Volatilidad masiva
Las opciones también sugieren que las acciones probablemente verán niveles muy altos de volatilidad en las próximas semanas. La estrategia de opciones a largo plazo indica que las acciones subirán o bajarán aproximadamente un 19% del precio de ejercicio de $ 75. Coloca las acciones en un rango de negociación masivo entre $ 61 y $ 89.
Fuerte crecimiento
Los analistas ven que las ganancias del tercer trimestre crecen un 60% a $ 0.11 por acción, mientras que se espera que los ingresos aumenten un 61% a $ 414 millones.
Estimaciones SQ EPS para datos del próximo año fiscal por YCharts
Se espera que el fuerte crecimiento se traslade a 2019 y 2020. Por ejemplo, los analistas pronostican que las ganancias subirán un 72% el próximo año, mientras que los ingresos aumentarán un 54%. Esas estimaciones han aumentado constantemente durante todo el año.
No es barato
Pero a pesar de todo el gran crecimiento de las ganancias, la acción no es barata con una relación PE de 2019 de 100. Incluso al ajustar su valoración para el crecimiento, la acción aún se negocia con una relación PEG de 1.4, no es barata.
Datos SQ PE Ratio (Forward 1y) por YCharts
Las expectativas son altas en los resultados trimestrales basados en estimaciones. Pero dado el bajo rendimiento de las acciones y las opciones de apuestas, los resultados pueden decepcionar.
