¿Qué es el riesgo independiente?
Todos los activos financieros pueden examinarse en el contexto de una cartera más amplia o de forma independiente, cuando se cree que el activo en cuestión está aislado. Si bien el contexto de una cartera toma en cuenta todas las inversiones y evaluaciones al calcular el riesgo, el riesgo independiente se calcula asumiendo que el activo en cuestión es la única inversión que el inversionista tiene que perder o ganar. En otras palabras, el riesgo independiente es el riesgo asociado con una sola unidad operativa de una empresa, una división de la empresa o un activo, en oposición a una cartera más grande y bien diversificada.
Comprender el riesgo independiente
El riesgo independiente implica los riesgos creados por un activo, división o proyecto específico. El riesgo mide los peligros asociados con una sola faceta de las operaciones de una empresa o los riesgos de tener un activo específico, como una corporación estrechamente controlada. Para una empresa, calcular el riesgo independiente puede ayudar a determinar el riesgo de un proyecto como si estuviera operando como una entidad independiente. El riesgo no existiría si esas operaciones dejaran de existir.
Para llevar clave
- El riesgo independiente es el riesgo asociado con un solo aspecto de una empresa o un activo específico. El riesgo independiente no puede mitigarse mediante la diversificación. La beta total mide la volatilidad de un activo específico de forma independiente. El coeficiente de variación es También es una forma de medir el riesgo independiente porque muestra cuánto riesgo está asociado con una inversión en relación con la cantidad de rendimiento esperado.
En la gestión de cartera, el riesgo independiente mide el riesgo de un activo individual que no puede reducirse mediante la diversificación. Los inversores pueden examinar el riesgo de un activo independiente y ayudar a predecir el retorno esperado de la inversión. Los riesgos independientes deben considerarse cuidadosamente porque, como un activo limitado, un inversor puede ver un alto rendimiento si el valor del activo aumenta, ya que es el único activo. Por otro lado, un inversor podría perder todo el valor del activo porque es el único.
Ejemplo de riesgo independiente
El riesgo independiente se puede medir con un cálculo beta total o mediante el coeficiente de variación. Beta refleja cuánta volatilidad verá un activo específico en relación con el mercado general. Mientras tanto, la beta total (que se logra eliminando el coeficiente de correlación de beta), mide el riesgo independiente del activo específico sin que sea parte de una cartera bien diversificada.
El coeficiente de variación es una medida utilizada en la teoría de probabilidad y estadística que crea una medida normalizada de dispersión de una distribución de probabilidad. Después de calcular el coeficiente de variación, su valor se puede usar para analizar un rendimiento esperado junto con un valor de riesgo esperado de forma independiente.
Por ejemplo, un coeficiente de variación bajo indicaría un rendimiento esperado más alto con un riesgo más bajo, mientras que un coeficiente de variación de valor más alto se prestaría a tener un riesgo más alto y un rendimiento esperado más bajo. Se cree que el coeficiente de variación es especialmente útil porque es un número adimensional, lo que significa que, en términos de análisis financiero, no requiere la inclusión de otros factores de riesgo, como la volatilidad del mercado.
