¿Qué son las reservas legales?
Las reservas legales son requisitos de reserva obligatorios por el estado para las compañías de seguros. Por ley, las aseguradoras deben tener una parte de sus activos en efectivo o valores fácilmente comercializables para que puedan cumplir con sus reclamaciones con prontitud.
Para llevar clave
- Las compañías de seguros están reguladas por los estados individuales, que establecen reglas sobre la cantidad de dinero que las aseguradoras deben mantener en reserva para cubrir sus reclamos. Muchos estados están avanzando hacia un enfoque basado en principios para calcular las reservas legales, que ofrece a las aseguradoras más flexibilidad. También les da a los inversores la confianza de que una compañía de seguros es financieramente sólida y es probable que siga siendo así.
Comprensión de las reservas legales
La Ley McCarran-Ferguson, aprobada por el Congreso en 1945, otorgó a los estados la autoridad para regular las compañías de seguros. Para hacer negocios en un estado, cada aseguradora debe tener una licencia del departamento de seguros del estado y cumplir con sus normas. Entre esas reglas está la cantidad de dinero que una aseguradora debe mantener en reserva (es decir, tener fácilmente disponible) para asegurarse de que podrá pagar sus reclamaciones futuras. Las reservas legales se aplican a una gama de productos de seguros, incluidos seguros de vida, seguros de salud, seguros de propiedad y accidentes, seguros de atención a largo plazo y contratos de anualidades. Los requisitos pueden variar de un estado a otro y según el tipo de producto de seguro.
Requisitos para calcular las reservas legales
Las reservas legales para las compañías de seguros se calculan de dos maneras diferentes: un enfoque basado en reglas o un enfoque basado en principios. Tradicionalmente, los estados han utilizado el enfoque basado en reglas, diciéndoles a las aseguradoras cuánto dinero deben mantener en reserva según fórmulas estandarizadas y conjuntos de supuestos. Más recientemente, muchos estados se han estado moviendo hacia un enfoque basado en principios, que les da a las aseguradoras un mayor margen de maniobra para establecer sus reservas.
Al explicar el motivo de la transición, la Asociación Nacional de Comisionados de Seguros (NAIC) señaló en 2019 que "a veces este enfoque basado en normas deja a una aseguradora con reservas excesivas para ciertos productos de seguros y reservas inadecuadas para otros". La industria de seguros también sostuvo que el viejo enfoque no se había mantenido al día con la introducción de productos de seguros nuevos y, a menudo, más complejos.
Los estados establecen requisitos legales de reserva para las compañías de seguros para asegurarse de que puedan pagar sus reclamos.
Según un enfoque basado en principios, la NAIC dijo que "se requerirá que las aseguradoras mantengan la mayor de (a) reservas utilizando factores prescritos o (b) reservas que consideren una amplia gama de condiciones económicas futuras y se calculen utilizando factores de experiencia de aseguradora justificados específicos a una aseguradora, como la mortalidad, el comportamiento de los asegurados y los gastos ".
Debido a que las aseguradoras están restringidas en cómo pueden invertir o utilizar el dinero que deben reservar para sus reservas, pierden algunas ganancias potenciales. Sin embargo, mantener reservas también puede hacer que los inversores confíen más en que una aseguradora está en una posición sólida para resistir un mercado bajista u otra calamidad financiera. Algunas compañías de seguros van más allá de sus requisitos legales de reserva y reservan capital adicional, a menudo denominado reservas no legales o reservas voluntarias.
Otras instituciones financieras, como los bancos, también están sujetas a requisitos de reserva, que pueden establecerse a nivel federal.
