Frustrados por los recientes cambios del mercado de valores, los inversores a largo plazo pueden verse tentados a aumentar sus rendimientos adoptando una estrategia de inversión a más corto plazo: la de cronometrar el mercado. Sin embargo, hacerlo implica asumir una gran cantidad de riesgo, ya que incluso los profesionales han tenido problemas este año en lo que respecta a la parte superior e inferior del mercado, según MarketWatch.
Inversión a largo plazo vs. inversión a corto plazo
En los últimos 10 años, el inversor bursátil a largo plazo habría obtenido un rendimiento del 89% (medido con el índice S&P 500), a pesar de que el mercado colapsó a principios de 2009 durante la crisis financiera mundial. Sin embargo, hasta la fecha, el S&P es básicamente plano, pero con muchos movimientos volátiles entre el comienzo del año y ahora, un escenario ideal para temporizadores de mercado a corto plazo. (Para ver: 9 acciones de energía con 15% al alza: Goldman ) .
De hecho, al agrupar todos los repuntes y descensos del mercado desde el comienzo del año hasta el 17 de abril, el rendimiento total habría sido solo del 1, 8%. Ese sería el rendimiento obtenido por el inversionista típico de compra y retención a largo plazo si comprara el S&P 500 a principios de año. Por el contrario, un temporizador de mercado a corto plazo que llamaba perfectamente a las partes superior e inferior "al ser 100% largas durante las manifestaciones y 100% cortas durante los descensos" habría obtenido un retorno del 43.7% a partir del 17 de abril, según MarketWatch.
La dificultad de cronometrar el mercado
Si bien la diferencia entre la estrategia de compra y retención y la de llamar a los picos y valles del mercado es enorme, es más fácil decirlo que hacerlo. Observar las exposiciones de renta variable promedio de los temporizadores del mercado a corto plazo durante los niveles máximos y mínimos del mercado proporciona una buena indicación de cuán difícil puede ser una estrategia de este tipo.
De una muestra de cinco docenas de temporizadores a corto plazo, el 68.7% tuvo exposición al mercado bursátil en la cima del 26 de enero de este año, mientras que solo el 19.4% tuvo una exposición similar en el fondo del mercado el 8 de febrero, que es precisamente "lo contrario de lo que deberían han hecho ", según MarketWatch. (Para ver: Entrenando tu mente en mercados volátiles ) .
El momento en que el mercado se trata de vender alto y comprar bajo, lo que significa que estos temporizadores a corto plazo, que por cierto no son aficionados, deberían haber tenido exposiciones relativamente bajas en el pico del mercado y exposiciones relativamente más altas en la depresión del mercado. En realidad, implementar esta estrategia significa ser un contrario; en otras palabras, ser alcista cuando el mercado es más bajista y ser bajista cuando el mercado parece ser más alcista, un desafío mental que dificulta que incluso los profesionales que siguen los mercados religiosamente se ejecuten en el momento correcto.
